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Seit zwei Jahren leiden Automobil- und Elektronikhersteller unter der weltweiten Halbleiterknappheit, und die Situation wird sich durch den anhaltenden Russland-Ukraine-Konflikt wahrscheinlich noch verschärfen.
Obwohl Asien das Zentrum der weltweiten Chipfertigung und -montage ist, werden einige wichtige Rohstoffe, die für die Halbleiterproduktion benötigt werden, aus Russland und der Ukraine geliefert. Der stark segmentierte Sektor wird wahrscheinlich noch mehr Probleme bekommen, was sich wiederum auf andere Industrien auswirken wird, die auf Halbleiterlieferungen angewiesen sind, um ihre Produkte herzustellen.
Da kein unmittelbares Ende des Konflikts in Sicht ist, überprüfen führende Halbleiterhersteller aus Asien ihre Lagerbestände und suchen nach Alternativen, um wichtige Rohstoffe und Komponenten für die Halbleiterproduktion zu beschaffen.
Aktuelle Unterbrechungen der Halbleiter-Lieferkette
Die Ukraine ist einer der weltweit größten Produzenten von Neongas und liefert derzeit bis zu 40% des Neongases, das in der Speicherchip-Produktion in Asien verwendet wird, so Bill Maldonado, Head of Equities bei Eastspring.
„Während des Krieges in der Ukraine in den Jahren 2014-2015 stiegen die Neonpreise um ein Vielfaches, was zeigt, wie schwerwiegend dies für die Halbleiterindustrie sein kann: Unternehmen, die Halbleiter belichten, machen 70% der gesamten Neon-Nachfrage aus, da es ein integraler Bestandteil des lithografischen Prozesses zur Herstellung von Chips ist“, so Tim Uy von Moody’s Analytics.
Nach Angaben von ICSmart produziert die Ukraine 40% des Kryptons und 30% des Xenons – die beiden anderen Edelgase, die zur Herstellung von Halbleitern benötigt werden.
Hemal Thakkar, Direktor bei CRISIL Research, sagte dass Russland wahrscheinlich der größte Produzent von Palladium mit über 40% der weltweiten Minenproduktion ist. Das Metall ist zusammen mit mehreren anderen Seltenerdmetallen für Speicher- und Sensorchips unerlässlich ist, es wird für die Beschichtung in der Halbleiterindustrie verwendet.
Wie passen sich die asiatische Halbleiterhersteller an?
Der weltweit größte Chiphersteller, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), erklärte gegenüber Nikkei Asia, das Unternehmen habe sich mit wichtigen Gaslieferanten getroffen, um sicherzustellen, dass die Versorgung weiterhin gewährleistet sei. ASE Technology, ein weiteres taiwanesisches Unternehmen für Halbleitertests und -verpackung, erklärte, seine Materialversorgung sei „zum jetzigen Zeitpunkt stabil“. Vom taiwanesische Chiphersteller United Microelectronics hieß es, er erwarte kein direktes Risiko und sei flexibel genug, um Quellen außerhalb Russlands und der Ukraine zu wählen.
Laut des Vorstandsvorsitzende von SK Hynix in Südkorea, Seok-hee Lee, ist das Unternehmen auch mit „ausreichenden Bestände an Rohstoffen“ versorgt. „Wir sind gut vorbereitet, es gibt also keinen Grund zur Sorge,“ so Lee.
Auch Samsung erklärte, die Produktion laufe wie gewohnt, vor allem dank „diversifizierter Materialquellen“.
Die beiden koreanischen Anbieter von Speicherchips, die zusammen einen Marktanteil von mehr als 70% haben, gaben jedoch an, dass sie die Situation genau beobachten und beabsichtigen, Rohstoffe von alternativen Lieferanten in China und anderswo zu beziehen. Nach Angaben von Lee Woong-chan von Hi Investment & Securities sind südkoreanische Unternehmen bei Neon stärker auf China (67%) als auf die Ukraine (23%) angewiesen.
In Japan liefert die Ukraine nur 5% der für die Halbleiterherstellung verwendeten Gase. Das Land prüft jedoch, wie lange die einheimischen Chiphersteller ihre Produktion aufrechterhalten können, wenn Importe gestoppt werden, und ob sie die Gase von einem anderen Land beziehen können.
Die in den Niederlanden ansässige ASML Holding NV – ein wichtiger Zulieferer von TSMC, Samsung und Intel – such auch nach alternativen Quellen für den Fall einer Unterbrechung der Lieferungen aus der Ukraine und Russland. ASML bezieht derzeit weniger als 20% seines Neongases aus Russland und der Ukraine. Im Jahr 2021 entfielen 85% des Umsatzes von ASML auf Asien.
Laut dem Analysten Douglas Kim, der auf Smartkarma veröffentlicht, wird Palladium hauptsächlich für die Herstellung von NAND-Flash-Speichern verwendet, deren Hauptproduzenten Korea und China sind, während weniger taiwanesische Unternehmen in diesem Sektor tätig sind.
„Daher könnte ein möglicher Einmarsch Russlands in der Ukraine größere negative Auswirkungen auf Samsung Electronics und SK Hynix haben als auf TSMC.“
Allerdings könnte ein Mangel an Neon-Lieferungen kurzfristig einen größeren negativen Einfluss auf TSMC haben, fügte der Analyst hinzu.
Halbleiter-Sanktionen gegen Russland
Nach dem Einmarsch Russlands in der Ukraine haben sich einige asiatische Volkswirtschaften mit ihren westlichen Partnern zusammengetan, um den Verkauf von Chips an Russland zu verbieten. Taiwan, das über 50% der weltweiten Mikrochips herstellt, erklärte, dass es sich den internationalen Sanktionen gegen Russland anschließen wird. Obwohl Russland kein wichtiger Chipmarkt ist, ist es bei der Einfuhr hochwertiger Halbleiter vollständig von Taiwan abhängig.
In ähnlicher Weise beabsichtigen auch Japan, Südkorea und Australien, die Ausfuhren von Waren wie Elektronik, Halbleitern und Computern nach Russland einzuschränken.
China – ein potenzieller Gewinner?
Da andere Bezugsquellen für Chips versiegen, wird die Abhängigkeit Russlands von China durch die Verschärfung der Sanktionen wahrscheinlich noch zunehmen. Nach Angaben der Semiconductor Industry Association (SIA) bezieht Russland rund 70% seiner Chiplieferungen aus China.
Analystin Evelyn Zhang weist auf Smartkarma zudem darauf hin, dass die Halbleiterlieferkette in China von der Russland-Ukraine-Krise wahrscheinlich profitieren wird. Der Anteil der chinesischen Edelgaslieferanten für Wafer mit einer Größe von mehr als 8 Zoll ist auf über 30% gestiegen. Unternehmen wie Guangdong Huate Gas, Hunan Kaimeite Gases, könnten von der Krise profitieren, so die Analystin.
Dale Ford, Chefanalyst der Electronic Components Industry Association, zeigte sich in einer von der SIA organisierten Online-Diskussion allerdings besorgt, dass China im Schatten der russischen Invasion eine Offensive gegen Taiwan starten könnte. „Mein Albtraum wäre, dass China diese (russische Invasion) als Vorwand nutzt, um gegen Taiwan vorzugehen, dann wären die Probleme mit der Ukraine und Russland nur noch eine blasse Erinnerung.“
