Australien
China
Indien
Indonesien
Japan
Malaysia
Philippinen
Singapur
Südkorea
Taiwan
Thailand
Vietnam
Hong Kong
USA
Switzerland
Singapore
United Kingdom
Other / International
China und die USA liefern sich einen anhaltenden Technologie-Konkurrenzkampf. Beide Nationen streben danach, sich in der globalen Tech-Industrie gegenseitig zu übertreffen.
Ein Bericht des Australian Strategic Policy Institute (ASPI) für das Jahr 2023 zeigt, dass die Vereinigten Staaten in den Bereichen Hochleistungsrechnen, Quantencomputing und Impfstoffentwicklung eine führende Position einnehmen.
Demselben Bericht zufolge dominiert China jedoch in 37 von 44 Schlüsseltechnologien. Dazu gehören Verteidigung, Weltraumforschung, Robotik, Energie, Umwelttechnologien, Biotechnologie, künstliche Intelligenz (KI), fortschrittliche Materialien und Quantentechnologie.
„Unsere Untersuchung zeigt, dass China die Grundlagen geschaffen hat, um sich als weltweit führende Wissenschafts- und Technologie-Supermacht zu positionieren, indem es in den meisten kritischen und aufstrebenden Technologiebereichen einen manchmal verblüffenden Vorsprung in der hochwirksamen Forschung erreicht hat“, so der ASPI-Bericht.
Chinas Big Tech nicht ohne Herausforderungen im eigenen Land
Trotz dieser optimistischen Einschätzung des chinesischen Technologiesektors haben mehrere führende chinesische Technologieunternehmen angesichts der wirtschaftlichen Abschwächung des Landes und der zunehmenden staatlichen Restriktionen mit Herausforderungen zu kämpfen, die auch ihre Aktienperformance beeinträchtigen.
Von den chinesischen BAT-Aktien (Akronym für Baidu Inc., Alibaba Holding Group Ltd. und Tencent Holdings Ltd.) verzeichnete nur Baidu im Jahr 2023 einen Anstieg seiner Marktkapitalisierung und seiner Aktien.
Die Alibaba-Aktie ist im letzten Jahr um 12,01% und die Marktkapitalisierung um 14,86% gesunken. Außerdem sind die Aktien des Unternehmens seit 2020 um über 70% eingebrochen. Zuvor wurde Alibaba 2021 wegen angeblichen Monopolverhaltens zu einer Rekordstrafe von 2,8 Mrd. USD verurteilt. Seitdem musste das Unternehmen Rückschläge hinnehmen: Die Pläne für einen Cloud-Börsengang wurden verworfen, das Management wurde umstrukturiert und das verlangsamte Wirtschaftswachstum im Inland wirkte sich erschwerend aus.
Der chinesische Gaming-Riese Tencent musste im Jahr 2023 einen Rückgang seiner Marktkapitalisierung um 11,4% und einen Rückgang seiner Aktien um 7,45% hinnehmen. Obendrein musste das Unternehmen Ende Dezember 2023 an einem einzigen Tag einen Marktwerteinbruch von rund 43,5 Mrd. USD hinnehmen. Dieser abrupte Rückgang folgte auf die Einführung neuer Vorschriften in China, die exzessives Spielen und In-Game-Käufe eindämmen sollen und sich auch auf andere Unternehmen im Land wie Netease auswirken.
Das chinesische Unternehmen Baidu, ein großer globaler Internetkonzern, verzeichnete dagegen im letzten Jahr einen Anstieg seiner Aktien um 4,12% und seiner Marktkapitalisierung um 5,34%.
„Baidu ist es gelungen, die Erwartungen der Analysten sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn im letzten Quartal zu übertreffen und einen soliden Umsatz, Gewinn und Cashflow zu erzielen“, schreibt der Analyst Baptista Research auf Smartkarma.
„Die strategische Neuerfindung des Produktportfolios mit Ernie und Ernie Bot spielte eine entscheidende Rolle beim Erreichen dieser Ergebnisse. Baidu hat neue Chancen ergriffen“, so der Analyst.
Im Oktober 2023 stellte das Unternehmen sein neuestes KI-Modell, Ernie 4.0, vor.
Es gibt jedoch Bedenken, wie Baidu mit den Chip-Sanktionen umgehen wird, da China im letzten Jahr einen erheblichen Rückschlag bei der Einfuhr von integrierten Schaltkreisen (ICs) hinnehmen musste, der direkt auf die US-Beschränkungen zurückzuführen ist. ICs sind entscheidend für die Entwicklung von KI-Technologien.
Überdies hat die chinesische Technologiebranche auch mit einer Vielzahl anderer Probleme zu kämpfen. „Der chinesische Technologiesektor war in den letzten zwei Jahren von massiven Entlassungen, Einstellungsstopps und systematischen Gehaltskürzungen betroffen, was sich direkt auf das F&E-Personal und die Kapazitäten ausgewirkt hat“, so der Forschungsanbieter Rhodium Group.
US-Tech-Giganten erzielen 2023 einen Marktwert Zuwachs von 3,9 Bio. USD
Im Gegensatz dazu hatten die amerikanischen MAMAA-Unternehmen (Akronym für Meta, Amazon, Microsoft, Apple und Alphabet) im Jahr 2023 ein viel besseres Börsenjahr.
Stocklytics.com Stocklytics.com weist darauf hin, dass US-Tech-Giganten wie die MAMAA-Giganten im letzten Jahr gemeinsam einen Anstieg ihres Aktienwerts um 3,9 Bio. USD verzeichnet haben. Das ist ein historischer Höchststand am Markt.
Meta, früher bekannt als Facebook, war der Star des Jahres 2023 und verzeichnete einen Anstieg der Marktkapitalisierung um 188% im Vergleich zum Vorjahr, der größte unter den fünf großen US-Tech-Giganten.
Die Aktien von Nvidia sind in den ersten sechs Monaten des Jahres 2023 um mehr als 196% gestiegen, angetrieben durch die zunehmende Bedeutung von KI. Letztes Jahr hat das Unternehmen einen Meilenstein erreicht, indem es die Marktkapitalisierung von 1 Billion Dollar überschritt und damit als erster US-Chiphersteller in den prestigeträchtigen Billionen-Dollar-Club aufstieg.
Der Nasdaq 100 stieg im vergangenen Jahr um 53,8% (Preis-Rendite-Basis). Im Vergleich dazu ist der SSE Science and Technology Innovation Board 50 Index, der die kollektive Leistung der wichtigsten technologieorientierten Unternehmen in China widerspiegelt, im Jahr 2023 um 11,24% gesunken.
„(US)-Technologiewerte haben im vergangenen Jahr um mehr als 50% zugelegt, angetrieben durch KI und Anzeichen für eine Verbesserung der Cloud- und Chipmärkte“, sagt Charles Schwab. „In diesem Jahr wird sich zeigen, ob Unternehmen in der Lage sind, die KI-Technologie so einzusetzen, dass sie den Umsatz steigert, denn Investoren suchen nach Beweisen.“
Gleichzeitig bleiben Asset Manager aber auch optimistisch, was die chinesische Technologielandschaft in diesem Jahr angeht. Global X hebt zahlreiche Chancen in Chinas IT- und KI-Aktien hervor. Diese Sektoren, so der ETF-Anbieter, können Anlegern, die Wachstum in Bereichen suchen, die weniger anfällig für wirtschaftliche Schwankungen sind, potenzielle Alpha-Chancen bieten.
„Wir gehen davon aus, dass diese Sektoren von den globalen Trends der digitalen Transformation und Chinas Engagement für technologische Autarkie profitieren werden, was sie unabhängig von konjunkturellen Schwankungen attraktiv machen dürfte“, fügt Global X hinzu.
