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Other / International
Indische Small Caps rücken vermehrt in das Auge von Investoren. Sie zeichnen sich durch ein erhebliches Renditepotenzial aus, das mit einer erhöhten Marktvolatilität einhergeht. India Small Caps machen über 95% aller Unternehmen des Landes aus. Sie definieren sich als Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von unter 5.000 Crore INR (ca. 604,16 Mio. USD).
Wie eine Studie der Association of Mutual Funds in India (AMFI) zeigt, verzeichnen indische Small-Cap-Aktien beträchtliche Zuflüsse. Im Zeitraum Januar bis März 2023 flossen 6.932,19 Crore INR (837,63 Mio. USD) in indische Small-Cap-Fonds – so viel wie in keine andere Investmentfonds-Kategorie. Von April bis Juni 2023 erreichten die Nettomittelzuflüsse 5.101,68 Crore INR (616,45 Mio. USD).
Der jüngste Anstieg des indischen Aktienmarktes spiegelt diese Dynamik wider und deutet auf eine bemerkenswerte Wiederbelebung der kleineren Unternehmen des Landes hin. Mit Stand vom 17. Juli 2023 verzeichnete der indische BSE Small-Cap Index einen Anstieg von rund 29% und stieg von 26.159 Punkten (28. März 2023) auf 33.986,98 Punkte.
Im Gegensatz dazu hat der BSE Large-Cap-Index mit einem Zuwachs von rund 16% im gleichen Zeitraum eine langsamere Entwicklung gezeigt.
„Mit der Verbesserung der Wirtschaftsdaten dürfte sich auch die Rentabilität der Small-Cap-Unternehmen verbessern. Investoren, die eine angemessene Rendite anstreben und eine höhere Risikotoleranz haben, könnten in India Small Caps investieren“, so PGIM.
Drei ausgewählte India Small Caps
Basierend auf dem Nifty Smallcap 250 Index, der aus den führenden Small-Cap-Unternehmen des Landes besteht, haben wir uns drei India Small Caps angeschaut:
KPIT Technologies
KPIT Technologies Limited, ein indisches multinationales Unternehmen, bietet eingebettete Software und Produktentwicklungsdienste für den Automobilsektor an. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Pune, Indien.
Zwischen April und Juni 2023 verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg der Betriebseinnahmen um 60% gegenüber dem Vorjahr und erreichte 1.097,6 Crore INR (131,82 Mio. USD). Auch der Nettogewinn von KPIT wuchs in diesem Zeitraum um 56,8% im Vergleich zum Vorjahr und belief sich auf 133,9 Crore INR (16,08 Mio. USD).
Die Aktien des Unternehmens sind an der Bombay Stock Exchange (BOM: 542651) und an der National Stock Exchange of India (NSE: KPITTECH) notiert. Die KPIT-Aktie ist im vergangenen Jahr um 97,6% gestiegen. Das KGV liegt bei 44,96 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei 18,71.
IDFC
Die Infrastructure Development Finance Company (IDFC) ist eine Nicht-Banken-Finanzgesellschaft (NBFC), die sich auf Investitionsdienstleistungen spezialisiert hat. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Finanzlösungen an, die Konten, Kredite, Karten, Versicherungen, Zahlungsdienste, Cash-Management-Lösungen, Devisen und Online-Banking umfassen.
Die Gesamteinnahmen des Unternehmens stiegen zwischen April und Juni 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 33,71% auf 29,91 Crore INR (3,59 Mio. USD). Im gleichen Zeitraum verzeichnete die IDFC einen Nettogewinn von 264,15 Crore INR (31,72 Mio. USD), was einem Anstieg von 4,56% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Die Aktien der IDFC sind an der Bombay Stock Exchange (BOM: 532659) und an der National Stock Exchange of India (NSE: IDFC) notiert. Seit dem letzten Jahr haben die Aktien des Unternehmens um 86,11% zugelegt. Die Aktien des Unternehmens haben ein KGV von 4,46, ein Forward KGV von 31,75 und ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,64.
Darüber hinaus hat sich die IDFC First Bank, eine Tochtergesellschaft der IDFC, im Jahr 2023 gut entwickelt. „IDFC First Bank Limited hat in nur wenigen Monaten enorme Zuwächse bei der Marktkapitalisierung verzeichnet, mit einer unglaublich starken Dynamik … IDFC First zeichnet sich durch ein außergewöhnliches Wachstum der Kernerträge und durch weitaus bessere Kreditkennzahlen aus“, so Daniel Tabbush, Analyst und Berater für asiatische Banken, der auf Smartkarma veröffentlicht.
Suzlon Energy
Suzlon Energy bietet Lösungen im Bereich der erneuerbaren Energien an. Das Produktportfolio des Unternehmens umfasst Windturbinengeneratoren und zugehörige Komponenten sowie Angebote im Bereich der Solarenergielösungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen an, die den Betrieb von Windturbinengeneratoren erleichtern sollen.
Das Unternehmen verzeichnete in dem im Juni 2023 abgeschlossenen Quartal einen Umsatzrückgang von 2,18% im Vergleich zum Vorjahr auf 1.348 Crore INR (161,90 Mio. USD). Im gleichen Zeitraum sank der Nettogewinn von Suzlon um 96% auf 101 Crore INR (12,13 Mio. USD).
Suzlon-Aktien sind an der Bombay Stock Exchange (BOM: 532667) und an der National Stock Exchange of India (NSE: SUZLON) notiert. Seit dem letzten Jahr sind die Aktien des Unternehmens um 188,5% gestiegen. Die Aktien haben ein KGV von 44,96 und ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 22,75.
„Das Unternehmen (Suzlon Energy) ist einer der größten inländischen Akteure und dürfte von einer veränderten Regierungspolitik profitieren. Der Aktienkurs hat sich in weniger als sechs Monaten verdoppelt…“, sagt Clarence Chu, Equity Research Analyst bei Aequitas Research, der auf Smartkarma publiziert.
Hinweis der Redaktion: Alle Angaben zu den Aktienbewegungen beziehen sich auf den 15. August 2023.
