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Die Immobilienpreise in China (Wohnimmobilien) verzeichneten im Oktober 2023 den stärksten Rückgang seit acht Jahren und spiegeln damit einen schwierigen Trend wider, der sowohl bei Analysten als auch bei politischen Entscheidungsträgern Besorgnis ausgelöst hat.
Nach den heute veröffentlichten Zahlen des nationalen Statistikamtes sind die Preise für neue Eigenheime in 70 Städten (ohne staatlich geförderten Wohnraum) im vergangenen Monat gegenüber September um 0,38% gesunken. Dies ist ein etwas stärkerer Rückgang als der im September beobachtete Rückgang von 0,3% und stellt den stärksten Rückgang seit Februar 2015 dar.
Im vergangenen Monat sanken die durchschnittlichen Verkaufspreise für neue Wohnungen in Peking, Guangzhou, Shenzhen und Shanghai um insgesamt 0,3%, nachdem sie im September stagniert hatten. Diese vier Großstädte trugen maßgeblich zum Rückgang der Preise für Gebrauchtimmobilien bei, die im Oktober um 0,8% fielen, während im Vormonat ein Rückgang um 0,2% zu verzeichnen war.
Insgesamt schrumpften die Immobilieninvestitionen in China zwischen Januar und Oktober um 9,3% gegenüber dem Vorjahr. Darüber hinaus verzeichnete der Wohnungsbau der Immobilienentwicklungsgesellschaften in den letzten zehn Monaten einen Rückgang von 7,3%. Dabei verzeichnete das Segment Residential sogar einen Rückgang von 7,7%.
„Chinas Immobilienkrise bleibt ein Schlüsselrisiko für die Gesamtwirtschaft, da sie sich auf die Verbrauchernachfrage und die Investitionen auswirkt und gleichzeitig die Finanzierungsinstrumente der lokalen Regierung unter Druck setzt und die Vermögensrisiken bei Treuhandprodukten erhöht“, so Fitch Ratings.
„Die Unterstützung durch die Politik wurde seit dem Sommer verstärkt, aber es bleibt ein hohes Maß an Unsicherheit, ob sie ausreichen wird, um eine Erholung des Immobiliensektors einzuleiten“, fügt die Ratingagentur hinzu.
Chinas Wohnungsmisere hält trotz staatlicher Maßnahmen an
Zu Beginn dieses Jahres hat China eine Reihe von Maßnahmen ergriffen, um den Wohnungsmarkt zu beleben. Die Regierung reduzierte die Zahlungsanforderungen sowohl für Erst- als auch für Zweitwohnungskäufer. Gleichzeitig wurden die Hypothekenzinsen gesenkt, wodurch der Erwerb von Wohneigentum für angehende Käufer finanziell erschwinglicher wurde.
Einem Bloomberg-Bericht zufolge plant Peking, eine beträchtliche Summe von 1 Bio. Yuan (137 Mrd. USD) an günstigen Finanzierungen für Projekte bereitzustellen, die sich auf die Renovierung städtischer Dörfer und Programme für erschwinglichen Wohnraum konzentrieren.
Die Maßnahmen der Regierung zur Unterstützung des angeschlagenen chinesischen Immobiliensektors kommen zu einer Zeit, in der zwei der größten Bauträger Chinas, Evergrande und Country Garden, eine prekäre finanzielle Situation durchlaufen.
Evergrande, das Ende 2021 für zahlungsunfähig erklärt wurde, hat mit Verbindlichkeiten in Höhe von fast 330 Mrd. USD zu kämpfen, darunter beträchtliche 20 Mrd. USD an Offshore-Schulden. Die Finanzaufsichtsbehörden untersagen dem Unternehmen die Emission neuer Anleihen.
In der Zwischenzeit kam Country Garden, das rund 11 Mrd. USD in Dollar-Anleihen hält, einer für den 17. September geplanten Zinszahlung von 15,4 Mio. USD für seine 6,15%-Dollar-Anleihe nicht nach. Das Unternehmen ist nun in Verzug, da die 30-tägige tilgungsfreie Zeit abgelaufen ist.
Darüber hinaus weist CreditSights darauf hin, dass Anleihen im Wert von 124,5 Mrd. USD innerhalb des 175 Mrd. USD umfassenden Sektors der chinesischen Immobilien-Dollar-Anleihen derzeit in Verzug sind. Einschließlich Oktober werden nach Angaben von Dealogic in den nächsten sechs Monaten chinesische Immobilienanleihen im Gesamtwert von 60,5 Mrd. USD fällig.
Ungeachtet der Sorgen über die sich verlangsamende Wirtschaft Chinas, insbesondere im Immobiliensektor, hat der Internationale Währungsfonds (IWF) seine Wachstumsprognosen für China revidiert. Der globale Kreditgeber geht nun davon aus, dass das BIP des Landes im Jahr 2023 um 5,4% wachsen wird.
„Um die Stimmung zu heben und die kurzfristigen Aussichten zu verbessern, bedarf es einer Strategie zur Eindämmung der Risiken, die sich aus der laufenden Anpassung des Immobiliensektors ergeben, und zur Verwaltung der Schulden der lokalen Gebietskörperschaften“, so der IWF.
