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Umweltfreundlichere Fahrzeuge sind ein zentraler Aspekt für die globalen Netto-Null-Ambitionen und der steigende Absatz von Elektrofahrzeugen führt zu einem Wachstum der Lieferketten für Batterien und Mineralien. Während China mit einem Anteil von fast 70% an der weltweiten Batterieproduktion führend ist, versuchen Südkoreas Batteriehersteller mit höheren Investitionen und staatlicher Unterstützung mit ihrem Nachbarn gleichzuziehen.
Laut der Internationalen Energieagentur (IEA) hat Südkorea mit einem Anteil von etwa 15% an der weltweiten Produktion von Kathodenmaterial einen erheblichen Anteil an der Lieferkette für Elektroautobatterien. Mehrere koreanische Unternehmen sind auch für die Produktion anderer Batteriekomponenten wie Separatoren verantwortlich.
Der weltweit größte Hersteller von Elektroauto-Batterien ist das chinesische Unternehmen CATL, gefolgt von LG Energy Solution, BYD, Panasonic, SK on, Samsung SDI und anderen, wie aus Daten von SNE Research hervorgeht. Südkoreanische Batteriehersteller machen mehr als 25% der globalen Lieferkette aus und Seoul hat kürzlich ein Unterstützungspaket in Höhe von 7 Bio. Won (ca. 5,3 Mrd. USD) für den Sektor der Elektroautobatterien angekündigt.
Ein weiterer Katalysator für künftiges Wachstum in der Branche ist das US-Gesetz, das Investitionen in den USA und die Beschaffung von Batteriematerialien jenseits von China fördert. „Um die sich nach dem Inflation Reduction Act schnell verändernden Situationen effektiv zu bewältigen, sollten sowohl die Regierung als auch die Geschäftswelt zusammenarbeiten, um gemeinsam Lösungen zu finden“, sagte Südkoreas Handelsminister Chang-Yang Lee in einer vom Handelsministerium veröffentlichten Erklärung.
Südkorea setzt u.a. auf die Region Pohang, wo Unternehmen Batteriewerke für Elektrofahrzeuge bauen, um die Abhängigkeit von China zu verringern. LG Energy, Samsung SDI und SK On haben zugesagt, zusammen mit ihren lokalen Zulieferern 40 Bio. Won (ca. 31 Mrd. USD) in Pohang zu investieren.
Südkoreas Batteriesektor liefert bereits an große Autohersteller auf der ganzen Welt, wie z.B. Ford, Tesla, Audi, Volkswagen und General Motors.
Aber warum sind die Lieferketten für Elektroautos so wichtig? Die Batterie macht fast 40% der Gesamtkosten eines E-Fahrzeugs aus und muss wahrscheinlich innerhalb der Lebensdauer des Fahrzeugs ausgetauscht werden.
Südkoreanische Batteriehersteller am Markt
Laut dem Bericht von SNE Research sank der Anteil von LG Energy, SK On und Samsung SDI am globalen Batteriemarkt 2022 im Vergleich zu 2021, während chinesische Unternehmen ein Wachstum verzeichneten. Allerdings wird das koreanische Trio seine Produktion dank der milliardenschweren Subventionen der US-Regierung wahrscheinlich ausbauen.
Hier ist ein Überblick über die führenden koreanischen Batteriehersteller.
LG Energy Solution Ltd
LG Energy Solution wurde im Dezember 2020 gegründet und hat sich mit seinen Batterielösungen schnell einen Namen gemacht. Das Unternehmen stellt Autobatterien, Mobilitäts- und IT-Batterien sowie Energiespeicherbatterien her.
Das Unternehmen folgt dem „Jeong-Do Management“ von LG, einem ethischen Verhaltenskodex für fairen Wettbewerb. Das Unternehmen hat Produktionsstandorte in Asien, Europa und Nordamerika.
LG Energy investiert 5,5 Mrd. USD in den Bau eines Batterieproduktionszentrums in Arizona, USA. In der Anlage sollen unter anderem Batterien für Elektrofahrzeuge hergestellt werden. Zuvor flossen bereits 1,3 Mrd. USD in Projekte an dem selben Standort. Das Unternehmen hat zudem ein Joint Venture mit dem japanischen Unternehmen Honda für eine Produktionsstätte für Elektroautobatterien in Ohio gegründet.
LG Energy Solution ist an der koreanischen Börse notiert. Die Aktie ist im letzten Jahr um mehr als 35% gestiegen, und das Unternehmen hat derzeit eine Marktkapitalisierung von 102 Mrd. USD. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Aktie liegt bei 175,42 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei 7,25.
„Wir halten die Prognose des Unternehmens für das Jahr 2023 – Umsatzwachstum von 25-30% – für etwas zu konservativ. Angesichts der schwachen makroökonomischen Bedingungen könnte das Unternehmen bei den Geschäftsaussichten besonders vorsichtig sein“, sagte Insight Provider Douglas Kim, der auf Smartkarma publiziert, nachdem das Unternehmen im Januar seine Ergebnisse für das vierte Quartal bekannt gegeben hatte.
Samsung SDI
Samsung SDI ist ein 1970 gegründeter Batteriehersteller. Das Akronym SDI steht für Samsung Digital Interface. Das Unternehmen hat Produktionsstätten in den USA, Europa, China, Malaysia und Südkorea.
Letzten Monat gab das Unternehmen bekannt, dass es mit General Motors zusammenarbeitet, um eine 3,8 Mrd. USD teure Batteriefabrik in Michigan, USA, zu bauen. Bereits letztes Jahr kündigten Samsung SDI und Stellantis NV an, eine 2,5 Mrd. USD teure Batteriefabrik in Indiana zu bauen.
Die Samsung SDI-Aktien, die an der Korea Exchange in Seoul erstnotiert sind, sind im letzten Jahr um fast 25% gestiegen. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 36,9 Mrd. USD. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Aktie liegt bei 25,28, das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei 2,99.
SK On Co.
SK On ist das einzige nicht börsennotierte Unternehmen auf unserer Liste der koreanischen Batteriehersteller, gehört aber zu SK Innovation, einem börsennotierten Unternehmen. Das Unternehmen wurde Ende 2021 gegründet.
Im Dezember 2022 kündigten SK On und Hyundai Motor einen Pakt über die Errichtung einer 1,9 Mrd. USD teuren Produktionsstätte für Elektroautos in den USA an. Das Unternehmen hat sowohl im Inland als auch in einigen anderen Regionen der Welt Produktionsstätten.
Anfang dieses Jahres gab das Unternehmen bekannt, dass es an einer neuen Art von EV-Batterie arbeitet, die die Gesamtkosten der Produktion senken soll. Die verbesserte Lithium-Eisen-Phosphat-Batterie soll bis 2025 verfügbar sein.
„SK On konnte schnell wachsen und sich einen Auftragsbestand sichern, weil der Markt die technologischen Fähigkeiten und die Qualität unserer Batterien anerkannt hat“, so Dong-Seob Jee, Co-CEO von SK On Co.
Das Unternehmen setzt auf seine Batterieforschung und hat bereits einen Auftragsbestand von 176 Mrd. USD (Stand: September 2022) angehäuft.
