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Die globalen Energieversorgungsketten sind durch den Einmarsch Russlands in der Ukraine aus den Fugen geraten. Die sich dadurch verschärfende Kohleknappheit droht nun neben der steigenden Inflation auch eine Stromkrise in Asien auszulösen. Die Kohlepreise in Asien haben im letzten Monat ein Rekordhoch erreicht, und Länder auf der ganzen Welt bemühen sich, Kohlelieferungen zu sichern, um das sinkende Erdgasangebot zu ersetzen.
Newcastle Coal Futures, der Referenzindex für die Region mit dem höchsten Verbrauch in Asien, stiegen Ende Mai auf bis zu 430 USD pro Tonne, und es wird erwartet, dass die Preise in nächster Zeit bis zum Ende des Konflikts in Osteuropa unter Druck geraten werden. Während das knappe Angebot die Kohlepreise in die Höhe treibt, verstärken die Länder ihre Bemühungen um eine Diversifizierung ihrer Energiequellen. Der Preis für physische Kohle im australischen Hafen Newcastle erreichte am Freitag einen Rekordstand von 402,50 USD pro Tonne, womit der Index erstmals über 400 USD stieg.
Asiens Kohlekäufer
Die steigende Nachfrage nach Kohle hat die Aufmerksamkeit auf einen Rohstoff gelenkt, der auf dem Weg war, zugunsten sauberer Energiequellen aus dem Verkehr gezogen zu werden. Die steigende Nachfrage aus der ganzen Welt hat den Druck auf diesen Rohstoff mit begrenztem Angebot erhöht, so dass in Asien Stromausfälle drohen.
Während sich die Welt auf grüne und nachhaltige Energiequellen zubewegt, ist Asien weitgehend von kohlebefeuerten Kraftwerken abhängig. Bis zum Beginn der Pandemie war die Kohleverbrennung rückläufig, aber die Krise hat den Verbrauch von Kohle, insbesondere in China, in die Höhe getrieben. Laut einem Bericht der Vereinten Nationen aus dem Jahr 2021 ist Asien mit 76% der weltweiten Kohlekapazität und 94% der neuen Kohlekapazitäten der Spitzenreiter bei der Nutzung von Kohle für die Stromerzeugung und beim Ausbau der Kohleverstromung.
China ist mit einem Anteil von über 50% an der weltweiten Kohleproduktion der größte Kohleproduzent und gleichzeitig der weltweit größte Importeur dieses Rohstoffs. Dem Land drohen in den kommenden Monaten Stromausfälle, obwohl die Kohleproduktionskapazität drastisch gestiegen ist. China ist für 60% seiner Stromversorgung auf Kohle angewiesen, und ein Versorgungsengpass im Jahr 2021 hatte zu wochenlangen Stromausfällen geführt, von denen die verarbeitende Industrie des Landes betroffen war. Peking hat eine Preisobergrenze für Kohle eingeführt, die einige Bergwerke dazu veranlasst hat, der Quantität Vorrang vor der Qualität zu geben, was dazu geführt hat, dass die Käufer mehr Kohle verlangen.
Peking hatte ein Kaufverbot für hochwertige Kohle aus australischen Bergwerken verhängt und die Käufe bei minderwertigen Kohlelieferanten in Indonesien und der Mongolei erhöht. Die asiatischen Kohlepreise sind gestiegen, da europäische Käufer ebenfalls hochwertige Kohle aus Indonesien und anderen Ländern kaufen, um die russischen Kohle- und Gaslieferungen zu ersetzen.
„Die Preise für hochwertige und minderwertige Kraftwerkskohle im asiatisch-pazifischen Raum haben sich seit Ende März 2022 auseinanderentwickelt, aber Fitch Ratings geht davon aus, dass sich der Abstand im Laufe der Zeit verringern wird“, so Fitch in einer aktuellen Notiz. „Die Preise für hochwertige Kohle sind durch ein knappes Angebot und geopolitische Absichten in die Höhe getrieben worden, während die Preise für minderwertige Kohle durch die schwache Nachfrage aus China unter Druck geraten sind.“
Kohlehändler schätzen, dass die Lockdowns in China das Problem der minderwertigen Kohle in dem Land verschleiert haben, aber sobald die Wirtschaft wieder in Gang kommt und die Beschränkungen aufgehoben werden, dürfte der Stromverbrauch erheblich steigen. Ungewöhnlich hohe Temperaturen in diesem Sommer könnten die Stromnachfrage ebenfalls in die Höhe treiben.
Außerdem könnten sich Kohleknappheit und steigende Preise negativ auf die Gewinne der chinesischen Stahlindustrie auswirken.
Indiens langwierige Stromkrise
Indien ist nach China der größte Kohleimporteur der Welt, und die steigenden Preise haben die Einfuhrmengen verringert und die für die Kraftwerke erforderlichen Lagerbestände reduziert. Dies kamkurz nachdem eine Hitzewelle im ganzen Land eine noch nie dagewesene Nachfrage nach Strom ausgelöst hatte. Indien erzeugt mehr als 75% seines Stroms aus Kohle. In einem Bericht von S&P Global Commodity Insights heißt es, dass Indien nach einem anhaltenden Anstieg der weltweiten Kohlepreise Ende 2021, der durch den Krieg in der Ukraine noch verschärft wurde, mit einer „schweren und langwierigen“ Stromkrise zu kämpfen hat.
Indiens staatlicher Kohleförderer Coal India hat die Erneuerung von Kohleverträgen mit Eisenschwammproduzenten abgelehnt, um Kraftwerken Vorrang zu geben. Da die Verträge auslaufen, werden die Eisenproduzenten des Landes gezwungen sein, auf die teure Importkohle zurückzugreifen. Die einheimische Kohle wird subventioniert, während die rekordhohen Preise für Importkohle bei den industriellen Verbrauchern Besorgnis ausgelöst haben.
In einem Bericht des Forschungs- und Analyseunternehmens CoalMint heißt es, dass die indische Nachfrage nach Nicht-Kokskohle im Fiskaljahr 2023 voraussichtlich 1,001 Mrd. Tonnen erreichen wird, gegenüber einer durchschnittlichen jährlichen Nachfrage von 900-950 Mio. Tonnen.
Asien Kohle: Nachfrage und Nachhaltigkeit
Unterdessen erklärte Japan letzte Woche, dass es keine Yuan-Kredite mehr für den Bau von Kohlekraftwerken in Indonesien und Bangladesch gewähren wird. Diese Entscheidung erfolgte, nachdem sich die G7-Staaten darauf geeinigt hatten, jede neue Form der Unterstützung für Kohlekraftwerke einzustellen.
Japan steht beim Kohleverbrauch weltweit an sechster Stelle und verwendet diesen Rohstoff zur Erzeugung von über 30% seiner Elektrizität. Das Land hat sich verpflichtet, bis 2030 aus der Kohleverstromung auszusteigen, hat aber seit der Abschaltung mehrerer Kernkraftwerke nach der Katastrophe von Fukushima weiterhin Kohlekraftwerke in Betrieb.
Südostasien ist ebenfalls gefährdet, da sich die Größe der Volkswirtschaften in der Region seit 2000 verdoppelt hat und der Strombedarf drastisch gestiegen ist. „Die Stromerzeugung in der Region hat sich in den letzten zwei Jahrzehnten fast verdreifacht, um mit dem Wirtschaftswachstum Schritt zu halten, wobei der größte Zuwachs aus Kohlekraftwerken stammt“, heißt es in einem Bericht der Internationalen Energieagentur (IEA).
Australische Kohle auf der Strecke geblieben
In Australien hingegen bleiben die Kohlepreise gedämpft, da die asiatischen Käufer russische Kohle mit einem Preisnachlass bevorzugen. „Außerdem ist indonesische Mid-CV Kohle verfügbar, und das billigere russische Material setzt den Maßstab für Kohle in Asien, was sich ebenfalls auf die Preise auswirkt“, erklärte ein in Indonesien ansässiger Händler gegenüber S&P Global. Käufer in Indien, Thailand, Vietnam und Südkorea bezögen Kohle aus Russland, und die Marktteilnehmer erwarten einen Anstieg dieser Importe.
