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Anfang des Jahres überfiel der weltweit größte Weizenexporteur Russland die Ukraine, das fünftgrößte Weizenexportland, und setzte damit die Lebensmittelversorgungsketten unter Druck. Während der Lebensmittelinflationsindex der Ernährungs- und Landwirtschaftsorganisation (FAO) im Jahr 2022 seinen Höchststand erreichte, kommt die australische Getreideindustrie mit einer Rekordernte in diesem Jahr zu Hilfe.
Das Land meldete kürzlich, dass die Landwirte auf dem besten Weg sind, in diesem Jahr 32,2 Millionen Tonnen Weizen zu ernten, nach einer Rekordproduktion von 36,3 Millionen Tonnen im letzten Jahr. Die Weizenernte für 2022 ist 6,3% höher als zuvor erwartet, da das gute Wetter die Erträge der meisten Ernteprodukte erhöht hat.
Die globalen Lebensmittelversorgungsketten sind unter Druck geraten, nachdem der Krieg in der Ukraine die Weizenexporte und die Anpflanzung drastisch reduziert hat.
Andererseits hat Russland nach Schätzungen des Forschungsunternehmens SovEcon in diesem Jahr eine Rekordernte an Weizen eingefahren, aber die Verschiffung hinkt hinterher. In den Monaten Juli und August gingen die russischen Weizenlieferungen um 22% auf 6,3 Millionen Tonnen zurück, wie das Unternehmen Logistic Operating System, das die russischen Agrarexporte verfolgt, berichtet.
An der Terminbörse in Chicago erreichten Weizen-Futures Anfang des Jahres ein Jahrzehnthoch. Inzwischen sind die Preise zwar wieder gesunken, aber der andauernde Krieg in der Ukraine hat für große Unsicherheit auf dem Markt gesorgt. Die australischen Getreideunternehmen kommen jetzt mit einer neuen Ernte auf den Markt und werden wahrscheinlich hohe Gewinne erzielen. Das staatliche Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences (ABARES) geht davon aus, dass die Agrarexporterlöse im Vergleich zu vor zehn Jahren um fast 50% steigen werden.
China ist der größte Abnehmer von australischem Weizen. Indonesien, der zweitgrößte Weizenimporteur der Welt nach Ägypten, setzt auf australisches Getreide, da die Beschaffung des Rohstoffs aus der Ukraine oder Russland schwierig geworden ist. In einem Bericht von S&P Global heißt es jedoch, dass die australische Hafenlogistik eine Herausforderung darstellen könnte. Die australischen Verkäufer bereiten sich darauf vor, Weizen nach Übersee zu verkaufen. Doch welche Unternehmen sind am besten aufgestellt, um Marktlagengewinne zu erzielen?
Australiens Getreide für die Welt?
„Eine erwartete bessere (Weizen-)Produktion wird wahrscheinlich die Angebotsknappheit auf dem Weltmarkt lindern, da sie auch die Exportmengen erhöhen und billigeren Weizen nach Südostasien liefern könnte“, so ein Händler aus Westaustralien gegenüber S&P Global. Sehen wir uns einige an Australiens Börse ASX notierte Unternehmen an, die direkt zum australischen Getreidesektor beitragen.
GrainCorp Ltd (GNC.AX)
GrainCorp mit Sitz an der Ostküste Australiens ist eines der größten Agrarunternehmen des Landes. Das mehr als hundert Jahre alte Unternehmen verfügt über die größte Getreidelagerung und den größten Getreideumschlag an der Ostküste und ist der größte Speiseölverarbeiter in Australien und Neuseeland.
Das an der ASX notierte Unternehmen GrainCorp hat eine Marktkapitalisierung von 1,22 Mrd. USD (1,81 Mrd. AUD) und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 5,79, bei einem erwarteten KGV von 11,76. Das Agrarunternehmen profitiert bereits von den hohen Getreide- und Ölsaatenpreisen und meldete für das Halbjahr, das am 31. März endete, einen Anstieg der Einnahmen um fast 50%.
Das Unternehmen hat seine Gewinnprognose in diesem Jahr bereits zweimal angehoben, da es ein Rekordjahr erwartet. GrainCorp rechnet für das Geschäftsjahr 22 mit einem bereinigten Nettogewinn nach Steuern in Höhe von 246 bis 270 Mio. USD. Von Yahoo Finance zusammengestellten Reaktionen von Marktanalysten deuten jedoch darauf hin, dass das exponentielle Wachstum nicht bis 2023 anhalten wird und der Umsatz im nächsten Jahr wieder um 11,50% sinken dürfte.
Elders Ltd. (ELD.AX)
Das in Adelaide ansässige Unternehmen Elders ist in verschiedenen Bereichen des australischen Agrarsektors tätig. Das Unternehmen hat ein Futtermittel- und Verarbeitungsgeschäft, es bietet ländliche Dienstleistungen, Immobilien, Versicherungen und Wohnungsbaudarlehen an, und für Weizeninvestoren sind vorrangig das Filialnetz und die Großhandelsprodukte relevant.
Elder Ltd. hat eine Marktkapitalisierung von 1,80 Mrd. USD und ein KGV von 10,44, wobei das erwartete KGV bei 11,24 liegt.
In dem am 31. März beendeten Halbjahr stieg der Umsatz von Elders um 38% auf 1,01 Mrd. USD. Laut der Investorenpräsentation verzeichnete Elders das größte Wachstum in den Bereichen Agrarchemikalien und Agenturdienstleistungen (zu denen auch das Getreidegeschäft gehört). Das Unternehmen erwartet für das Gesamtjahr ein starkes Ergebnis und ist optimistisch für das Wachstum im GJ23.
Nufarm Ltd (NUF.AX)
Nufarm mit Sitz in Melbourne ist ein Unternehmen der Agrarchemie, das 1956 gegründet wurde. Es verkauft Pflanzenschutz- und Saatguttechnologieprodukte und -lösungen an Landwirte. Das Unternehmen ist nicht direkt am australischen Getreideanbau beteiligt, bietet aber Lösungen für den großen Sektor, der in diesem Jahr überdurchschnittlich gut abschneiden soll.
Das Pflanzenschutzunternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 1,29 Mrd. USD und ein KGV von 18,70, mit einem Forward KGV von 15,22. Die Nufarm-Aktie ist im letzten Jahr um 14,51% gestiegen. Von Yahoo Finance befragten Marktanalysten gehen davon aus, dass der Umsatz des Unternehmens in diesem Jahr um 12,70% steigen wird, aber im GJ23 um 4,20% zurückgehen wird.
Für die sechs Monate bis zum 31. März verzeichnete Nufarm einen Umsatzanstieg von 31,3% auf 1,46 Mrd. USD und einen Nettogewinn nach Steuern von 89,7 Mio. USD, ein Plus von 112%.
„Die aktuellen Bedingungen in der Branche sind sehr günstig, da die Getreidepreise wahrscheinlich hoch bleiben werden, was zu einer verstärkten Aussaat und Nachfrage nach Pflanzenschutzmitteln führt“, sagte Greg Hunt, Geschäftsführer und CEO von Nufarm.
