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Other / International
Die Stimmung globaler Investoren hat sich im Jahr 2022 aufgrund der steigenden Inflation, des russischen Einmarsches in der Ukraine und der Verlangsamung von Chinas Wirtschaft eingetrübt. Während sich die Finanzmärkte auf der ganzen Welt konsolidiert haben, hat der Jakarta Stock Exchange Composite Index im vergangenen Jahr um 16,51% zugelegt, da indonesische Rohstoffunternehmen zulegen konnten.
Indonesien gehört zu den wenigen Schwellenländern mit hohen Rohstoffexporten, was dem Land geholfen hat, die Volatilität der Rohstoffmärkte zu überstehen. Das Land verzeichnete im zweiten Quartal 2022 mit 5,44% sein größtes jährliches Wachstum, da der Russland-Ukraine-Konflikt Europa dazu zwang, andere Wege für Öl und Gas zu finden. Indonesiens Rohstoffexporte werden von Zinn, Kohle, Nickel, Erdölgas und Palmöl dominiert.
Der indonesische Handelsbilanzüberschuss stieg im Juli 2022 auf 4,22 Mrd. USD gegenüber 2,60 Mrd. USD im Vorjahreszeitraum und übertraf damit die Markterwartungen eines Überschusses von 3,93 Mrd. USD. Die Exporte stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 32,03%, was vor allem auf höhere Palmöl-Exporte zurückzuführen ist. Der Handelsüberschuss ist jedoch gegenüber dem Wert vom Juni 2022 (5,09 Mrd. USD) geschrumpft.
Nach hohen Gewinnen warnte das indonesische Statistikamt letzten Monat, dass die aufgrund der hohen Rohstoffpreise gestiegenen Exporteinnahmen des Landes wieder schwinden könnten. Die größte Volkswirtschaft Südostasiens, die stark exportorientiert ist, hat jedoch seit Mai 2020 jeden Monat einen Handelsüberschuss erzielt, was die Erholung von der Pandemie begünstigt und die Auswirkungen externer Faktoren verringert hat.
„Was das Wachstum angeht, so ist Indonesien immer noch dabei, ein gesundes und robustes Wachstum zu erzielen, das von den konstanten Haushalts-Ausgaben angetrieben wird. Der Russland-Ukraine-Krieg hat die Rohstoffpreise initial in die Höhe getrieben, wovon der indonesische Exportsektor profitiert hat“, schreibt Nicholas Mapa, Senior Economist bei ING.
Zwar wird erwartet, dass sich das Exportwachstum des Landes verlangsamen wird, aber die Gesamtbilanz scheint immer noch positiv zu sein, da der Russland-Ukraine-Krieg die Versorgung mit Gas und Pflanzenöl weiterhin beeinträchtigt. Welche Rohstoffunternehmen profitieren aus Investoren-Sicht von den unerwarteten Gewinnen?
Provident Agro Tbk
Provident Agro, ein Joint Venture zwischen PT Saratoga Sentra Business und PT Provident Capital Indonesia, wurde 2006 als Palmöl-Plantagenunternehmen gegründet. Mit einer Marktkapitalisierung von 390 Mio. USD gehört Provident Agro zu den führenden Palmöl-Exporteuren des Landes und ist an der Börse von Jakarta notiert.
Die Aktie des Unternehmens hat im letzten Jahr einen Wertzuwachs von 65,99% für die Anleger erzielt. Provident Agro hat derzeit ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 1,78 und konnte seine Nettogewinnmarge auf über 800% steigern. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis liegt bei 1,04.
Vor kurzem hat das Unternehmen seinen Namen in PT Provident Investasi Bersama Tbk geändert und sich damit von einer Plantagengesellschaft in eine Investmentgesellschaft verwandelt.
SMART Tbk
PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk ging 1992 an die indonesische Börse und hat derzeit eine Marktkapitalisierung von 922 Mio. USD. Die Aktie ist im letzten Jahr um 20,35% gestiegen und hat eine Gewinnmarge von 5,41%. Für das Halbjahr, das am 30. Juni 2022 endete, verdoppelte sich der unverwässerte Gewinn (Basic-EPS) je Aktie von 349 USD vor einem Jahr auf 630 USD.
Das Unternehmen verzeichnete in dem am 30. Juni abgelaufenen Quartal einen Umsatzanstieg von 47,60% und ein Gewinnwachstum von 34,70%. Die Aktie hat ein KGV von 3,63.
PT Bumi Resources
Indonesiens Rohstoffexporte werden von Kohle dominiert und das Land ist mit einem Anteil von fast 31% an den weltweiten Kohleexporten im Jahr 2021 der weltweit größte Exporteur von Kohle.
Bumi Resources gehört zu den größten Kohleunternehmen in dem südostasiatischen Land mit einer Marktkapitalisierung von 1,5 Mrd. USD und hat im letzten Jahr eine Rendite von 190,91% erzielt. Die Aktie hat ein KGV von 3,88 und eine Gewinnmarge von 19,11%. Steigende Kohlepreise verhalfen dem Unternehmen zu einem vierteljährlichen Umsatzwachstum von 82,90 % für den Zeitraum bis zum 31. März.
PT Golden Energy Mines Tbk
Die Aktie des Kohleexporteurs Golden Energy, der zur Sinar Mas Mining Group gehört, ist im letzten Jahr um 85% gestiegen. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 2,52 Mrd. USD. Die Aktie hat ein KGV von 6,93 und das Unternehmen verzeichnete eine Nettogewinnmarge von 21,95%. Golden Energy meldete für den am 31. März abgelaufenen Zeitraum einen Anstieg des Quartalsumsatzes um 41,40%, während der Quartalsgewinn um 35,20% stieg.
Indonesien Rohstoffexporte
Indonesien verfügt nach Australien und China über die drittgrößten Gasreserven im asiatisch-pazifischen Raum, die 1,5% der gesamten weltweiten Gasreserven ausmachen. Mehr als 87% der indonesischen Erdgasproduktion wird von ausländischen Unternehmen wie CNOOC, Total E&P Indonesia, Conoco Philips, BP Tangguh und Exxon Mobil Oil Indonesia kontrolliert. Die restlichen 13% der Produktion werden von dem zu 100% staatlichen Unternehmen Pertamina kontrolliert.
