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Die BHP Group Ltd ist eines der größten Bergbauunternehmen der Welt mit Hauptsitz in Melbourne, Australien. Die Gruppe ist in über 90 Regionen auf der ganzen Welt tätig. BHP wurde 1885 gegründet und war früher unter dem Namen Broken Hill Proprietary Company Limited bekannt, hat sich aber inzwischen zu einem diversifizierten Bergbauunternehmen mit einer großen Bandbreite an Geschäftsfeldern entwickelt.
Die BHP Group Ltd, wie sie heute existiert, wurde durch die Fusion von BHP und Billiton gegründet und hieß bis 2018 BHP Billiton. Das Unternehmen beschäftigt weltweit über 80.000 Mitarbeiter/innen.
Zu den wichtigsten Geschäftsbereichen der BHP-Gruppe gehören die Exploration, Produktion und Vermarktung von Mineralien, Metallen und Energieprodukten. Zu diesen Mineralien gehören u.a. Eisenerz, Kohle, Kupfer, Nickel, Uran und Erdöl. BHP ist einer der größten Steuerzahler Australiens und hat in den letzten zehn Jahren über 90 Mrd. USD an Steuern, Lizenzgebühren und anderen Zahlungen an die Regierung geleistet. Das Unternehmen schätzt, dass von der gesamten Körperschaftssteuer, die die australische Regierung im Jahr 2022 einnimmt, 10% auf BHP entfallen.
BHP Group Ltd: Geschäftsmodell
Als Bergbauunternehmen wird die BHP Group Ltd. in Bezug auf nachhaltige Geschäftspraktiken sehr genau unter die Lupe genommen. Das Unternehmen gibt an, dass es drei zentrale Werte verfolgt – operative Exzellenz, Kapitaldisziplin und Portfolio-Optimierung – durch die BHP den Wert für seine Aktionäre maximiert und gleichzeitig die Nachhaltigkeit wahrt.
Das Unternehmen hat in neue Technologien und Infrastrukturen investiert, um die Effizienz zu steigern und die Kosten im gesamten Bergbaubetrieb zu senken. Zum Thema Kapital sagt BHP, dass es sich bei seinen Investitionsentscheidungen auf das Renditepotenzial eines Projekts konzentriert. Die Portfolio-Optimierung umfasst die kontinuierliche Bewertung und Verbesserung der Anlagen des Unternehmens im Einklang mit den Markttrends.
Für ein Bergbauunternehmen sind Rohstoffe und der Betrieb der Schlüssel zur Erzielung von Gewinn. Die Verbesserung der Produktivität ist dabei ein wichtiger Faktor. Das Unternehmen hat mehrere eigene Projekte und Joint Ventures mit anderen Firmen. Zu den Vorteilen des Unternehmens gehören die groß angelegte Produktion, die die Kosten senkt, die Streuung der Betriebe auf verschiedene Rohstoffe, die eine Absicherung gegen Marktschwankungen bietet, und die über den ganzen Globus verteilten Betriebe, die die Kosten der Lieferkette senken.
Technologische Entwicklung steht im Mittelpunkt der BHP-Strategie, um Nachhaltigkeit zu erreichen, und das Unternehmen ist eines der führenden Bergbauunternehmen, das Innovationen vorantreibt. Das Betriebsmodell des Unternehmens hat dazu beigetragen, eine verbesserte Leistung zu erzielen, und es setzt ebenfalls auf Fachwissen in Bezug auf Lieferketten mit Anlagen wie Eisenbahnlinien. Die BHP Group Ltd. setzt ein integriertes Managementsystem ein, das es ihr ermöglicht, ihre Leistung zu messen, zu verfolgen und zu bewerten. Außerdem arbeitet das Unternehmen mit seinen Kunden zusammen, um seine Lieferketten zu optimieren, während die Teams intern dazu angehalten sind, mit weniger Kapital höhere Erträge zu erzielen.
Über die Jahre hat das Unternehmen eine erfolgreiche Fernüberwachung für den Betrieb großer Bergwerke aufgesetzt. Das BHP Innovation Centre konzentriert sich auf das Erfassen, Erstellen, Überwachen und Verstehen großer Datenmengen. Zu den weiteren technologischen Anwendungen gehört der Einsatz von akustischen Geräten, die es dem Unternehmen ermöglichen, seine Anlagen in Echtzeit zu übersehen und so den Entscheidungsprozess zu verbessern.
Im Bereich der Nachhaltigkeit hat das Unternehmen eine Reihe von Richtlinien, die es „Unsere Charta (Our Charter)“ nennt und die durch einen weiteren internen Standard geregelt werden. Das Unternehmen hat sich verpflichtet, mit seinen Initiativen die folgenden Ziele zu erreichen: Dekarbonisierung, eine gesunde Umwelt, Partnerschaften mit indigenen Völkern, eine sichere, integrative und zukunftsfähige Belegschaft, die Stärkung der Gemeinschaft und verantwortungsvolle Lieferketten. Konkret arbeitet die BHP-Gruppe daran, die Emissionen bis 2030 um mindestens 30% im Vergleich zu 2020 zu reduzieren und strebt an, sie bis 2050 auf Null zu reduzieren.
Entwicklung der BHP Group Ltd
Für das Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2022 endete, meldete das Unternehmen einen Nettogewinn von 30,9 Mrd. USD, was einem Anstieg von 173% gegenüber dem Vorjahr entspricht, und verzeichnete einen Rekord-Cashflow von 24,3 Mrd. USD.
In den letzten sechs Kalendermonaten des Jahres 2022 verzeichnete die BHP Group einen Anstieg der Betriebseinnahmen um 16% auf 25,7 Mrd. USD, während der Nettogewinn um 32% auf 6,5 Mrd. USD stieg.
„Wir sehen die Nachfrageaussichten für die zweite Hälfte des GJ23 und das GJ24 positiv, wobei die Belebung der Wirtschaftstätigkeit in China aufgrund der jüngsten politischen Entscheidungen hier der wichtigste Faktor ist. Wir gehen davon aus, dass die Binnennachfrage in China und Indien ein stabilisierendes Gegengewicht zur anhaltenden Abschwächung des Welthandels und der Volkswirtschaften in den USA, Japan und Europa bilden wird“, sagte Mike Henry, Chief Executive Officer, nachdem das Unternehmen am 21. Februar 2023 seine Halbjahresergebnisse veröffentlicht hatte. „Die langfristigen Aussichten für unsere Rohstoffe bleiben angesichts des Bevölkerungswachstums, des steigenden Lebensstandards und der Metallintensität der Energiewende, auch bei den Stahlrohstoffen, gut.“
Aktiendynamik
Die BHP Group Ltd, die primär an der Australian Securities Exchange in Sydney notiert ist, hat im letzten Jahr um über 12% zugelegt (Stand: 22. Februar 2023). Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 238,84 Mrd. AUD (163,12 Mrd. USD).
Die BHP-Aktie wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 5,38 gehandelt, während das erwartete KGV auf 8,17 geschätzt wird. Das Unternehmen hat ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 3,75.
BHP ist auch an der London Stock Exchange (LSE) und an der Johannesburg Stock Exchange (JSE) notiert und begibt American Depository Shares in den USA.
Zukunftspläne der BHP Group Ltd
Die BHP Group Ltd. konzentriert sich nach eigenen Angaben darauf, in Wachstum zu investieren, das langfristig Werte schafft. Das Unternehmen hat mehrere wichtige Wachstumsbereiche identifiziert, darunter erneuerbare Energien, Elektrofahrzeuge und Dekarbonisierung.
In den letzten Jahren hat BHP erhebliche Investitionen in erneuerbare Energien und Technologien getätigt. Das Unternehmen hat sich verpflichtet, über einen Zeitraum von fünf Jahren 400 Mio. USD in die Entwicklung emissionsarmer Technologien zu investieren, darunter Kohlenstoffabscheidung und -speicherung, Wasserstoff und Elektrifizierung. BHP hat außerdem mehrere Verträge zur Versorgung seiner Betriebe mit erneuerbarer Energie abgeschlossen, darunter einen Vertrag über die Abnahme von Windenergie mit dem größten Windpark in Queensland.
An der Bergbaufront ist das Jansen-Projekt in Kanada eine wichtige Mine, die derzeit gebaut wird, während ein Eisenerzprojekt in Westaustralien zur Steigerung der Produktivität erweitert wird.
„Die BHP-Gruppe ist darauf ausgerichtet, von günstigen Eisenerz- und Chrompreisen zu profitieren. Obwohl die Kohlepreise zurückgehen, wird BHP nach witterungsbedingten Verzögerungen seine Kohleproduktion wieder hochfahren, was das Rohstoffpreisrisiko ausschalten könnte“, so Pearl Gray Equity and Research auf Smartkarma.
„Darüber hinaus hat das Unternehmen seine operative Brillanz unter Beweis gestellt, indem es sein Betriebskapital effizient genutzt und berauschende Gewinnmargen erzielt hat. Auch wenn die Aktie Buchwertprobleme hat, ist die Gewinnwachstumsrate hervorragend und das Dividendenprofil solide.
