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Die sich abschwächenden Prognosen für die Weltwirtschaft aufgrund der steigenden Inflation und der aggressiven Haltung der US-Notenbank haben Investoren in die Enge getrieben. Während sich die Finanzmärkte auf der ganzen Welt konsolidieren, zeigen sich ASEAN-Aktien jedoch widerstandsfähig. Zeit, sich ASEAN-Fonds genauer anzuschauen.
Die südostasiatischen Volkswirtschaften öffnen sich wieder und bringen den Tourismus in Schwung, wie in Thailand zu sehen ist. Die Region ist nicht so exportlastig wie andere globale Volkswirtschaften, was die Auswirkungen der nachlassenden globalen Nachfrage begrenzt, während die sinkenden Rohstoffpreise die Wachstumsaussichten für die südostasiatischen Volkswirtschaften verbessert haben.
Der MSCI ASEAN Index, der große und mittelgroße Unternehmen aus vier Schwellenländern, einem Industrieland und einem Frontier-Markt umfasst, ist im August um 2% gestiegen. Der MSCI World Index, der große und mittelgroße Unternehmen aus 23 Industrieländern abbildet, fiel im August um 4,14%.
„Die China+1-Lieferkettenstrategie ist jetzt eine Selbstverständlichkeit geworden, und ASEAN ist gut positioniert, um eine wichtige Rolle zu spielen. Eine allmähliche Wiederöffnung nach der Covid-Pandemie hat dafür gesorgt, dass das Wachstum nicht gedrosselt wurde, und das hat den Weg für ausländische Investitionen geebnet“, so Nikko AM in einem Insight.
Investoren, die in die Wachstumsgeschichte von ASEAN investieren wollen, können die folgenden Fonds in Betracht ziehen.
JPMorgan ASEAN Equity Fund
Der 2009 aufgelegte JPMorgan ASEAN Equity Fund (ISIN: LU1839390173) ist in Unternehmen mit Sitz in Ländern, die Mitglieder der Association of Southeast Asian Nations (ASEAN) sind, investiert und eine langfristige Kapitalwachstumsaussicht haben. Der MSCI AC ASEAN 10/40 Index, der große und mittelgroße Unternehmen aus vier Schwellenländern und einem Industrieland abbildet, ist der Vergleichsindex.
Der JPMorgan ASEAN Equity Fund wird von den Portfoliomanagern Pauline Ng, Changqi Ong, Desmond Loh und Stacey Neo verwaltet, die alle über mehr als 10 Jahre Erfahrung an den Finanzmärkten verfügen. Das Gesamtvolumen des Fonds belief sich zum 13. September 2022 auf 1,39 Mrd. USD.
Der Fonds hat seit seiner Auflegung eine annualisierte Rendite von 6,4% erzielt, während er in den letzten drei Jahren eine negative annualisierte Rendite von 2,2% und in den letzten fünf Jahren eine annualisierte Rendite von 0,8% erzielte.
Unter den verschiedenen Ländern in ASEAN hat der Fonds die höchste Allokation in Singapur (33,7%), gefolgt von Indonesien (22,6%), Thailand (20,9%) und Malaysia (12,5%). Der Fonds ist größtenteils in den Finanzsektor investiert (44,6%), gefolgt von Telekommunikation (11,6%) und Industriebetriebe (9,1%).**
Die hohe Gewichtung des Finanzsektors spiegelt sich in den Top-Holdings des Fonds wider, zu denen DBS (8%), Bank of Central Asia (7,4%), Oversea-Chinese Banking (5,1%) und das Internetunternehmen Sea (4,6%) gehören.**
Der JPMorgan-Fonds hat einen Ausgabeaufschlag von 5% des Nettoinventarwerts und eine jährliche Managementgebühr von 1,5%.
Fidelity Funds – ASEAN Fund
Der älteste Fonds auf unserer Liste, Fidelity Funds – ASEAN Fund (ISIN: LU0261945553), wurde 1990 aufgelegt und verwaltet derzeit ein Vermögen von 1,03 Mrd. USD*. Der Fonds hat seinen Sitz in Luxemburg und wird von Madeleine Kuang verwaltet, die über 15 Jahre Erfahrung in Market Research verfügt.
Der ASEAN-Fonds von Fidelity hat den MSCI AC ASEAN Index als Benchmark. Seit seiner Auflegung hat der Fonds eine annualisierte Rendite von 5,7% erzielt. In den letzten drei Jahren erzielte er eine negative annualisierte Rendite von 0,2%.
Der Fonds ist zu 94,5% in Aktien investiert, wobei das größte Engagement im Finanzsektor (35,7%) besteht, gefolgt von Basiskonsumgütern (11,6%), Telekommunikation (7,6%) und Industriewerten (6,7%). Nach Regionen betrachtet ist der Fidelity ASEAN Fund hauptsächlich in Singapur (29,9%) investiert, gefolgt von Indonesien (25%) und Thailand (16,3%).*
Zu den größten Beteiligungen gehören unter anderem die DBS Group (7,6%), die Bank Central Asia (5,7%), die United Overseas Bank (4,6%) und Sea (4,3%).*
Der Fidelity-Fonds hat einen Ausgabeaufschlag von 5,25% des Nettoinventarwerts und eine jährliche Gebühr von 1,94%.
Barings ASEAN Frontiers Fund
Der 2012 aufgelegte Baring ASEAN Frontiers Fund strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs an, indem er in Unternehmen in Asien investiert, die vom Wirtschaftswachstum und der Entwicklung in der Region profitieren. Der Fonds zielt darauf ab, 70% seines Vermögens in Aktien oder aktienähnliche Wertpapiere in den ASEAN-Ländern zu investieren, mit der Flexibilität, auch in Aktien der Frontier Markets zu investieren.
Der Fonds hat ein verwaltetes Vermögen von 436,20 Mio. USD (Stand: 31. August 2022) und den MSCI AC ASEAN Index als Vergleichsindex. Er wird von den Portfoliomanagern SooHai Lim, der über 24 Jahre Erfahrung verfügt, und Tiebin Liu, der 12 Jahre Erfahrung an den Finanzmärkten hat, verwaltet.
Auf annualisierter Basis hat der Barings ASEAN Frontiers Fund im Jahr 2022 eine negative Rendite von 17,46% erzielt. Auch das Jahr 2021 war mit einer annualisierten negativen Rendite von 13,16% schlecht für den Fonds. Seit seiner Auflegung hat der Fonds auf Jahresbasis eine Rendite von 6,28% erzielt.**
Der Barings ASEAN Frontiers Fund ist stark in Finanztitel (35%) investiert, gefolgt von Industrietiteln (13%), Telekommunikation (10,5%) und Basiskonsumgüter (9,1%). Nach Ländern betrachtet ist der Fonds in Singapur (28,5%), Indonesien (23,5%), Thailand (22,7%) und Malaysia (12,7%) investiert.**
Zu den Top-Holdings des Fonds gehören DBS (9,03%), PT Bank Central Asia (7,44%), Sea (5,93%), Oversea-Chinese Banking Corporation (5,37%) und Pt Bank Rakyat Indonesia (4,99%).**
Barings erhebt eine jährliche Managementgebühr von 1,25%.
* Stand 31.08.2022
** Stand 31.07.2022
