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Chinas 56 Bio. USD schweres Bankensystem steht aufgrund der sich immer weiter ausbreitenden Schuldenkrise im Immobiliensektor des Landes unter Druck. In einem Worst-Case-Szenario sind laut S&P Global Ratings 2,4 Mrd. Yuan (356 Mrd. USD) oder 6,4% der Hypotheken in China gefährdet. Die Deutsche Bank AG errechnete, dass mindestens 7% der Wohnungsbaudarlehen betroffen sein könnten. Bislang haben die börsennotierten Banken nur 2,1 Mrd. Yuan an ausstehenden Hypotheken aufgrund des Boykotts gemeldet.
Nach Angaben der People’s Bank of China machten Immobilienkredite Ende September 2020 fast 30% der gesamten ausstehenden Kredite der chinesischen Finanzinstitute aus. Die chinesische Regierung, die bereits unter dem Gegenwind des sich verlangsamenden Wirtschaftswachstums, Covid-Lockdowns und der rekordhohen Jugendarbeitslosigkeit leidet, hat der finanziellen und sozialen Stabilität Vorrang eingeräumt.
Peking rechnet mit einer potenziellen Finanzkrise und verschärft die Maßnahmen gegen die Folgen des Rückgangs neuer Bankkredite und der nachlassenden Kreditnachfrage. Das Land hat außerdem einen Rettungsfonds für notleidende Banken eingerichtet. Den Kreditgebern des Landes steht ein schwieriges Jahr bevor, da die Regierung Druck auf sie ausübt, um die Wirtschaft auf Kosten der Gewinne zu stützen, nachdem diese im Jahr 2021 am schnellsten seit fast einem Jahrzehnt gewachsen waren.
Chinas Hypothekenkrise und einbrechende Verkäufe
Die Verkäufe von Eigenheimen sind zurückgegangen, da potenzielle Käufer besorgt sind, dass Bauträger Fristen versäumen und Projekte verzögern. Die jüngste Revolte der Kreditnehmer, die durch offene Briefe auf Chinas sozialer Netzwerkseite «WeChat» angefacht wurde, verbreitete sich wie ein Lauffeuer und erfasste die Städte Zhengzhou, Changsha und Xi’an.
Unfertigen Wohnungen, Villen und Häuser sind über schätzungsweise mehr als 90 Städte im ganzen Land verstreut, was Tausende von Käufern verärgert und zu Protesten geführt hat. Laut S&P Global könnten die Hausverkäufe in diesem Jahr aufgrund des Hypothekenboykotts um bis zu 33% zurückgehen, was die Liquidität der in Not geratenen Bauträger weiter belastet und zu mehr Zahlungsausfällen führt.
Eine Verlangsamung des Wachstums der Immobilieninvestitionen um 10% führt zu einem Anstieg der notleidenden Kredite um 28 Basispunkte, was einen Rückgang der Gewinne um 17% im Jahr 2022 bedeutet, so eine Analyse der Citigroup im Juli.
«Die Gesamtmarktnachfrage und die Kaufkraft sind überstrapaziert, während das Vertrauen in die Branche ebenfalls auf einem niedrigen Niveau liegt», so CRIC in einem Bericht. Der Rückgang der Hausverkäufe im Juli gegenüber dem Vorjahr fiel geringer aus als im Vormonat (-43%), während die Verkäufe in den ersten sieben Monaten insgesamt um 49% zurückgingen.
