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In einem mit Spannung erwarteten Schritt hat die US-Notenbank (Fed) die Zinssätze um 50 Basispunkte gesenkt – die erste Senkung seit vier Jahren -, um inmitten der globalen Unsicherheiten eine „weiche Landung“ der Wirtschaft zu sichern. Der Schritt wurde von den Finanzmärkten mit gemischten Reaktionen aufgenommen, einige bezeichneten ihn als „überdimensioniert“.
In Asien stiegen die Aktienmärkte am Donnerstag nach dem Schritt der Fed überwiegend. Der japanische Nikkei 225 stieg um 2,13%, während der Topix um 2,01% zulegte. Der Taiwan Weighted Index stieg um 1,68%, und der CSI 300 auf dem chinesischen Festland schloss um 0,8% höher. Der südkoreanische Blue-Chip-Index Kospi und der Small-Cap-Index Kosdaq stiegen um 0,21% bzw. 0,86%. Der australische S&P/ASX 200 erreichte mit einem Zuwachs von 0,61% ein Rekordhoch.
Ray Sharma-Ong, Head of Multi-Asset Investment Solutions – Southeast Asia, bei abrdn, geht davon aus, dass Sektoren mit langer Duration (wie asiatische Informationstechnologie und Gesundheitswesen) sowie Zinsprofiteure (wie Korea, Taiwan, Indien und asiatische REITs) von der Lockerung des Zinsumfelds profitieren werden.
Die asiatischen Zentralbanken könnten der Fed-Entscheidung folgen, „was die Attraktivität asiatischer Anleihen erhöhen könnte“, so Eastspring Investments. „In der Zwischenzeit dürfte auch der USD seine relative Attraktivität als Carry-Währung verlieren, was der Stärke der asiatischen Währungen Rückenwind verleiht. Die Märkte dürften jedoch aufgrund der anhaltenden Auflösung des Yen-Carrys, der globalen Konjunkturabschwächung und der geopolitischen Risiken volatil bleiben.“
Hongkong hat bereits nachgezogen und die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) hat ihren Leitzins über das Tagesgeldfenster um 50 Basispunkte auf 5,25% gesenkt. Die Währung des Finanzzentrums ist in einer engen Spanne von 7,75-7,85 pro Dollar an den USD gekoppelt. Daher bewegt sich die HKMA im Gleichschritt.
Die Währungsbehörde erwartet, dass sich die Zinssenkung der Fed positiv auf die Wirtschaft Hongkongs auswirken wird.
Das Investmentunternehmen Colliers sieht die Investmentsaussichten für das Finanzzentrum, insbesondere für den Immobilienmarkt, gestärkt. „Die Umsetzung der Zinssenkungspolitik könnte Investoren dazu motivieren, aktiv nach Marktchancen zu suchen, insbesondere nach unterbewerteten und qualitativ hochwertigen Vermögenswerten in Kerngebieten, und sie könnte auch die Rückkehr von internationalem Kapital anziehen“, sagte Kathy Lee, Leiterin der Forschungsabteilung bei Colliers.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Zinsentscheidung der Bank of Japan am Freitag. „Ein schwächerer Yen und die zurückhaltende Haltung der Fed zur Vermeidung einer Rezession sind für Japan sehr ermutigend, da seine Wirtschaft und die Unternehmensgewinne stark von den USA abhängig sind“, sagte Tomochika Kitaoka, Chefstratege für japanische Aktien bei Nomura Securities.
Die japanische Zentralbank beendete Anfang des Jahres ihre jahrzehntelange Politik der ultraniedrigen Zinssätze.
