Pictet – Asian Equities Ex Japan

Pictet ist der Meinung, dass Asien (ohne Japan) ein ineffizienter Markt ist, da sich die Marktteilnehmer zu oft auf kurzfristige und nicht auf langfristige Faktoren konzentrieren. Der Fokus gelte zu stark den Gewinnen (die manipuliert werden können) und zu wenig dem Cashflow. 

Der Schweizer Asset Manager verfolgt einen aktiven, Research-intensiven Anlageprozess, durch den die besten Anlagemöglichkeiten identifiziert werden sollen. Die Anlagephilosophie basiert maßgeblich auf Cash-Flow Generierung bei gleichzeitiger Einhaltung einer strengen Bewertungsdisziplin. Ein Portfolio, das aus solchen Unternehmen besteht, sollte laut Pictet in der Lage sein sollte, über Marktzyklen hinweg eine bessere Performance zu erzielen. 

Pictet setzt mit seiner Asien ex Japan Strategie vor allem auf zwei große Bereiche, die vom Markt vernachlässigt werden:

– Strukturelle Wachstumsunternehmen. Unternehmen, die in der Lage sind, ihre überdurchschnittlichen/über dem Markt liegenden Wachstumsraten und Renditen beizubehalten  

– Unternehmen, die sich in einer Umbruchphase befinden, in der vorübergehend reduzierte Gewinne in die Zukunft extrapoliert werden   

Pictet kombiniert bei der aktiven Verwaltung des Asian Equities Ex Japan Fonds Markt- und fundamentale Unternehmensanalysen, um Wertpapiere auszuwählen, die nach Ansicht des Asset Managers günstige Wachstumsaussichten zu einem vernünftigen Preis bieten. 

ESG-Faktoren sind ein Kernelement der Strategie. So gewichtet Pictet Wertpapiere von Emittenten mit geringen Nachhaltigkeitsrisiken stärker bzw. reduziert die Gewichtung von Wertpapieren mit hohen Nachhaltigkeitsrisiken, vorbehaltlich einer guten Governance-Praxis. Aktivitäten, die sich negativ auf die Gesellschaft oder die Umwelt auswirken, werden vermieden.