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Der weltweit führende Batteriehersteller für Elektrofahrzeuge, Contemporary Amperex Technology (CATL), baut sein modulares Batteriewechsel-System namens EVOGO in Europa und den USA aus. Die aktuelle Ankündigung kommt nur kurz nachdem der Batteriehersteller beschlossen hat, das Wechselgeschäft für Batterien im Januar 2022 zu starten. Der EVOGO-Service, der bereits in 10 Städten in China läuft, ermöglicht es den Nutzern, ihre Fahrzeugbatterien in weniger als einer Minute zu tauschen. Die 26,5kWh LFP Choco-SEB-Batteriepacks von CATL sind mit den Tauschstationen für Elektrofahrzeuge (EV) kompatibel.
Das 2011 gegründete Unternehmen CATL hat einen Marktanteil von rund 35% und bietet Lösungen und Dienstleistungen für neue Energieanforderungen auf der ganzen Welt an. Die Produktpalette umfasst Strombatteriesysteme, Energiespeichersysteme und Lithium-Batteriematerialien. Das Unternehmen beliefert Kunden wie Tesla, BMW, Nio und Xpeng. Das in Ningde ansässige Unternehmen CATL ist ebenfalls in einer Partnerschaft mit der Mercedes-Benz Group AG und wird außerdem Batterien an die Volkswagen AG und Stellantis NV liefern.
“Wir beginnen, die mögliche Zusammenarbeit mit vielen Partnern zu prüfen. Wir müssen die Details in der Praxis verstehen. Es gibt viele Dinge, die wir berücksichtigen. Die Produkttechnologie ist eine Sache, eine andere ist der Business Case, die Regulierung, die lokalen Regeln und andere Faktoren, die wir ebenfalls berücksichtigen müssen”, sagte Li Xiaoning, Executive President of Overseas Commercial Application bei CATL, in einem Interview.
CATLs Geschäftsentwicklung
CATL hat seinen Gewinn im zweiten Quartal, das am 30. Juni 2022 endete, mehr als verdoppelt und verbuchte einen Gewinn von 974,61 Mio. USD (6,68 Mrd. Yuan), 164% mehr als im Vorjahr. Der Gewinnsprung kam zustande, nachdem die chinesische Regierung Anreize geschaffen hatte, um die Lockdown-Auswirkungen aufgrund ihrer strengen Null-Covid-Politik aufzufangen. Die steigenden Metallpreise, vor allem für Lithium, haben jedoch die Gewinnspannen für EV-Batterien verringert und sind von 22% Ende 2021 auf 15,04% im zweiten Quartal gesunken. CATL produziert beide Arten von EV-Batterien, NCM (Lithium, Nickel, Kobalt und Mangan) und LFP (Lithium, Eisen und Phosphat).
Laut einem Bericht des koreanischen SNE Research konnte der Batteriehersteller mit einer Produktion von 70,9 GWh oder einem Marktanteil von 34,8% seine Führung in der Branche behaupten. LG Energy Solution liegt mit einem Marktanteil von 14,4% an zweiter Stelle und vor BYD, das mit einem Marktanteil von 11,8% den dritten Platz belegt. Die drei Unternehmen halten zusammen einen Marktanteil von 61% bei allen EV-Batterien. “Von Januar bis Mai 2022 betrug die Energiemenge in Batterien für weltweit zugelassene Elektrofahrzeuge 157,4GWh, was einem Anstieg von 77,3% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Seit dem 3. Quartal 2020 hat der Markt diesen Aufwärtstrend fortgesetzt”, heißt es in dem SNE-Bericht.
Die Bruttomargen von CATL fielen in den ersten sechs Monaten des Jahres 2022 mit 18,7% zum ersten Mal unter 20% auf Halbjahresbasis. Auch die Gewinnspanne des Geschäftsbereichs Power Battery sank in diesem Zeitraum von 23% auf 15%.
CATL Aktiendynamik
CATL überraschte die Anleger Anfang 2022 mit einem 24%igen Rückgang der Gewinne im ersten Quartal und einem 41%igen Rückgang des bereinigten Gewinns in den drei Monaten bis März 2022. Das Unternehmen gab eine Derivatverpflichtung in Höhe von 1,79 Mrd. Yuan (251 Mio. USD) im ersten Quartal bekannt, nannte aber nicht den Ursprung. Die in Shenzhen notierten CATL-Aktien haben seit dem Einbruch im Mai 2022 um rund 50% zugelegt, da das Unternehmen Expansionspläne auf dem Festland und außerhalb Chinas angekündigt hat.
Die hohen Inputkosten, die in den ersten sechs Monaten des Jahres 2022 um 198% gestiegen sind, haben CATL dazu veranlasst, die eigene Position bei Lieferanten zu stärken, um die Expansion nicht zu behindern und die Kostenspirale unter Kontrolle zu halten. Laut Benchmark Mineral Intelligence sind die weltweiten Lithiumpreise im Jahr 2021 um 280% und im ersten Quartal 2022 um 127% gestiegen.
Im Juni 2022, hat CATL 109,76 Millionen Aktien zu 410 Yuan pro Stück verkauft und damit 45 Mrd. Yuan (6,7 Mrd. USD) im Rahmen einer Privatplatzierung von A-Aktien eingenommen. Der Erlös soll den Ausbau, die Modernisierung und die Forschung und Entwicklung fließen.
CATL hat eine Marktkapitalisierung von 1,02 Bio. Yuan (143 Mrd. USD). Die Aktie hat in den letzten 12 Monaten über 15% ihres Wertes verloren. Das (Kurs-Gewinn-Verhältnis) KGV liegt bei 55,66 und das erwartete KGV bei 45,73. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von CATL liegt bei 7,13.
Expansion und Wettbewerb
CATL hat mit 3,8 Mrd. USD (27 Mrd. Yuan) stark in Batterieprojekte in den chinesischen Provinzen Shandong und Fujian investiert. Jetzt kommen weitere Investition in Höhe von 1,9 Mrd. USD (14 Mrd. Yuan) für eine Batteriefabrik in der Provinz Henan hinzu. Kürzlich kündigte das Unternehmen zudem Pläne für den Bau eines zweiten europäischen Werks in Ungarn an, in das es in Zusammenarbeit mit Mercedes-Benz 7,2 Mrd. USD investieren will. Das Unternehmen erwägt ebenfalls den Bau einer dritten Produktionsstätte, deren Ankündigung in Kürze erwartet wird.
Der Batteriehersteller prüft außerdem mindestens zwei Standorte in Mexiko, um möglicherweise Tesla Inc. und Ford Motor Co. zu beliefern. Im Gespräch sind zwei Städte in der Nähe der texanischen Grenze mit einer möglichen Investition von 5 Mrd. USD und einer Kapazität von 80 Gigawattstunden. Angesichts der steigenden Nachfrage nach Elektrofahrzeugen wollte CATL schon lange auch in den USA expandieren, aber die zunehmenden Spannungen zwischen Washington und Peking haben die Pläne erschwert. Das Unternehmen steht unter enormem Druck durch seine Konkurrenten wie LG Energy Solution Ltd, Samsung SDI Co. und Panasonic Holdings Corp, die bereits Verträge mit Autoherstellern in den USA abgeschlossen haben.
