Australien
China
Indien
Indonesien
Japan
Malaysia
Philippinen
Singapur
Südkorea
Taiwan
Thailand
Vietnam
Germany
Hong Kong
USA
Singapore
United Kingdom
Other / International
China erlaubt ab dem 30. Juni 2022 ausländischen institutionellen Investoren den direkten Handel auf dem Onshore-Anleihenmarkt. Die Öfnung soll das Interesse an auf Renminbi lautenden Schuldtiteln wiederbeleben. Laut der chinesischen Zentralbank, People’s Bank of China (PBOC), werde dieser Schritt dazu beitragen, «die Kapitalzuflüsse nach China zu erhöhen». In den ersten vier Monaten des Jahres 2022 hatten globale Investoren chinesische Anleihen im Rekordwert von 35 Mrd. USD abgestoßen.
Der Abzug ausländischen Kapitals aus chinesischen Anleihen begann, als China wieder in Lockdowns ging und der Russland-Ukraine Krieg Anleger ebenfalls verschreckte. Der Renminbi ist im Jahr 2022 um mehr als 5% gegenüber dem US-Dollar gefallen.
Die von der PBOC angekündigte Öffnung wird es nun institutionellen Investoren wie Zentralbanken, Staatsfonds, Geschäftsbanken und Pensionsfonds ermöglichen, börsengehandelte Anleihen in China zu kaufen, die 10% des gesamten Anleihenmarktes ausmachen. Die restlichen 90% entfallen auf den zentralisierten Interbankenanleihenmarkt, der bereits für ausländische Anleger zugänglich war.
Bedeutung für chinesischen Anleihenmarkt
Die PBOC geht davon aus, dass dieser Schritt die internationale Beteiligung an ihrem 138,2 Mrd. Yuan (20,6 Mrd. USD) schweren Anleihenmarkt erweitern wird. Darüber hinaus erklärte die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde (China Securities Regulatory Commission, CSRC), dass ausländische institutionelle Anleger auch über das Hongkong Stock Connect Programm, das die Aktienmärkte auf dem Festland und in Hongkong miteinander verbindet, Zugang zu den börsengehandelten Anleihen haben. Die Einführung dieser Investmentmöglichkeit wird jedoch etwa zwei Monate in Anspruch nehmen.
Mit diesem Schritt werden im Wesentlichen alle chinesischen Anleihenmärkte geöffnet. Laut PBOC halten ausländische Institutionen Schuldtitel im Wert von 3,9 Mrd. Yuan (582 Mrd. USD) auf dem zweitgrößten Anleihenmarkt der Welt.
«Die Öffnung wird dazu beitragen, Liquidität und Stabilität der Anleihenmärkte zu verbessern, Kapitalzuflüsse zu erleichtern und die internationale Zahlungsbilanz zu verbessern», so die chinesische Zentralbank in ihrer Erklärung.
Unterdessen teilte die CSRC separat mit, dass sie börsengehandelte Fonds in das Hongkonger Stock-Connect-Programm aufnehmen wird, um die globale Marktintegration des Landes zu fördern und gleichzeitig den ETF-Markt in Hongkong zu unterstützen.
