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Aktienanleger haben sich im vergangenen Jahr aufgrund der strengen Null-Covid-Normen und der aufsichtsrechtlichen Kontrollen im Immobilien- und Technologiesektor weitgehend mit Investitionen in China-Aktien zurückgehalten. Die jüngsten Lockerungsmaßnahmen und die Wiederbelebung der Wirtschaft haben jedoch den Fokus wieder auf die Assetklasse gelegt. Wie sind die Aussichten und welches sind die besten China-Aktien, die von einer Erholung in diesem Jahr profitieren könnten?
Die Märkte in China zeigen sich noch volatil, aber die Risiken für den Aktienmarkt sind im Vergleich zu den letzten zwei Jahren ziemlich zurückgegangen. Dank der entgegenkommenden Haltung Pekings sind Portfoliomanager jetzt positiv gegenüber dem chinesischen Aktienmarkt eingestellt.
“Eine vollständige Rückkehr zur Normalität in China wird noch mindestens sechs Monate dauern, doch dürfte die Wirtschaftstätigkeit jetzt oder Anfang 2023 ihren Tiefpunkt erreichen”, sagt Dhiraj Bajaj, Head of Asia Fixed Income bei Lombard Odier Investment.
“In den Bereichen Verkehr, Einzelhandel, Freizeit und sogar bei den Verkäufen von Eigenheimen zeichnete sich im Dezember bereits ein Aufwärtstrend ab, da sich die Mobilität verbessert. Dies wird nun wahrscheinlich den weltweit größten Aufschwung nach Covid markieren, der sich bis 2023 hinziehen wird”, so Bajaj.
Vor diesem Hintergrund, sehen wir uns eine China-Aktien an, die aufgrund dieser Aussichten für bestimmte Sektoren 2023 einen Aufschwung erleben könnten.
Beste China-Aktien für die Post-Zero-Covid Ära
Chinas Konsum hat sich im letzten Jahr abgeschwächt, aber Peking hat seinen Fokus auf eine verbraucherorientierte Wirtschaft wurde durch den Faktor “gemeinsamer Wohlstand” und den 12-Jahres-Wachstumsplan bekräftigt. Da Technologieunternehmen in den letzten Monaten weniger von den Aufsichtsbehörden kontrolliert wurden, sind jetzt Internetaktien wieder in den Fokus gerückt.
Pinduoduo
Während Alibaba und JD.com im Ausland bereits etablierte Namen sind, ist der von Tencent unterstützte E-Commerce-Gigant Pinduoduo aufgrund seiner enormen Fortschritte interessant geworden. Die von einem ehemaligen Google-Mitarbeiter, Colin Huan, gegründete Plattform hat ihren ersten Vorstoß nach Übersee unternommen, indem sie unter dem Namen “Temu” auf den US-Markt expandierte.
Pinduoduo ist einer der größten Marktplätze für landwirtschaftliche Produkte in China und ermöglicht den direkten Verkauf zwischen Kleinbauern und Verbrauchern, indem es Zwischenhändler ausschaltet. Mittlerweile bietet Pinduoduo aber auch viele andere Produkte an, von Bekleidung bis hin zu Elektronik.
“Das Auslandsgeschäft ist eine der Chancen, die wir sehen… Wir sehen, dass viele andere Unternehmen in der Branche gute Ergebnisse erzielen, daher glauben wir, dass es sich lohnt, diese Richtung auszuprobieren”, sagte CEO Lei Chen zur Ausrichtung des Unternehmens.
Pinduoduo ist an der NASDAQ unter dem Kürzel PDD notiert und hat im vergangenen Jahr einen Zuwachs von über 50% verzeichnet, während andere chinesische ADRs unter Druck gerieten. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens lag bei 32,37.
“In den vergangenen Monaten haben sich verschiedene Produktkategorien von Pinduoduo, wie Schönheit und Kosmetik, Unterhaltungselektronik und Landwirtschaft, besonders gut entwickelt”, sagt Insight Provider Baptista Research.
BYD
Ein weiterer interessanter Titel ist der Marktführer für neue Energiefahrzeuge Build Your Dreams, besser bekannt als BYD Company Ltd, der vor kurzem Tesla beim weltweiten Absatz von Elektrofahrzeugen überholt hat. BYD hat im Jahr 2022 ein beispielhaftes Wachstum verzeichnet: Der Absatz stieg im Vergleich zu 2021 um über 200%.
Das chinesische Unternehmen hat sich in über 70 Ländern auf sechs Kontinenten etabliert und ist hauptsächlich in den Bereichen Auto, Elektronik, neue Energien und Schienenverkehr tätig. BYD hat auch von der Politik Pekings zur Förderung der Produktion von Elektrofahrzeugen profitiert. Die Aktien des Unternehmens litten jedoch Ende 2022, nachdem Warren Buffets Berkshire Hathaway seinen Anteil an dem Unternehmen reduziert hatte.
BYD ist an den Börsen von Shenzhen (002594.SZ) und Hongkong (1211.HK) notiert. Im vergangenen Jahr sind die in Hongkong notierten Aktien des Unternehmens um 4,64% gefallen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktie liegt bei 51,83.
“Die steigenden Auslieferungen der Han- und Tang-Modelle treiben den Umsatz von BYD an. Solide Umsetzungsfähigkeiten und Expansionsbemühungen außerhalb Chinas, insbesondere auf dem europäischen Markt, werden die Aktie weiter beflügeln. Die Umsätze des Unternehmens sind schnell gewachsen und im Gegensatz zu anderen reinen EV-Anbietern in China macht BYD seit Jahren Gewinne”, so Zacks Investment Research.
JinkoSolar
Bei der Beobachtung der besten China-Aktien sollte der Solarenergie-Sektor nicht außer Acht gelassen werden. Mehr als 80% aller Solarmodule werden in China hergestellt, und angesichts der jüngsten Volatilität auf den Energiemärkten und der Umstellung auf erneuerbare Energien werden börsennotierte chinesische Solarunternehmen davon profitieren.
JinkoSolar mit Hauptsitz in Shanghai, China, ist einer der größten und fortschrittlichsten Solarmodulhersteller weltweit. Das Unternehmen liefert seine Solarprodukte und verkauft Lösungen und Dienstleistungen an einen vielfältigen globalen Kundenstamm von Energieversorgern, Gewerbebetrieben und Haushalten in China und anderen Ländern. Der Geschäftsbericht von JinkoSolar für das erste Halbjahr 2022 zeigt, dass sich die Performance des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahr deutlich verbessert hat: Die Betriebseinnahmen stiegen um 112,44% auf 33,407 Mrd. USD. Außerdem lieferte das Unternehmen weltweit insgesamt 18,92 GW Solarprodukte aus, 79% mehr als im Vorjahr.
JinkoSolar ist an der NYSE unter dem Kürzel JKS notiert und hat im letzten Jahr eine Rendite von mehr als 25% erzielt. Die Aktie hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 84,68.
Trip.com
Chinas wieder auflebende Reiselust aufgrund der Lockerung der Beschränkungen hat zu einem sprunghaften Anstieg bei Reiseaktien geführt, wobei die an der NASDAQ notierten Aktien von Trip.com bereits im letzten Jahr um 52,17% zulegten. Das chinesische multinationale Online-Reiseunternehmen Trip.com Group wurde 1999 gegründet. Das Unternehmen hatte während der Pandemie Verluste gemacht, kehrte aber in dem Quartal, das am 30. September endete, in die Gewinnzone zurück.
Nachdem China die Covid-Maßnahmen aufgehoben hat, haben unter anderem Mizuho, Morgan Stanley und Daiwa Capital Markets ihre Bewertungen und Kursziele für die Aktie von Trip.com erhöht. Auch BlackRock und Vanguard haben ihre Anteile an dem Unternehmen vor kurzem erhöht.
Sinopharm
Der letzte Name auf unserer Liste ist Sinopharm, das im Groß- und Einzelhandel mit Medikamenten, medizinischen Geräten und anderen Gesundheitsprodukten tätig ist. Der eingetragene Name des staatlichen Unternehmens ist China National Pharmaceutical Group. Sinopharm war auch eines der Unternehmen in China, das einen Impfstoff gegen Covid-19 entwickelt hat.
Gelistet in Hongkong, ist der Aktienkurs von Sinopharm in den letzten zwei Monaten um mindestens 25% gestiegen. Im vergangenen Jahr hat die Aktie eine Rendite von 9,65% erzielt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktie lag bei 6,90.
“China hat bereits viele seiner härtesten Pandemiebekämpfungsmaßnahmen abgebaut. Der Schwerpunkt liegt nun nicht mehr auf der Vorbeugung und Bekämpfung von Infektionen, sondern auf der Behandlung der Covid-19. Mit dem Ziel, schwer erkrankte Patienten zu behandeln, verstärkt China die Versorgung mit lebensrettenden medizinischen Geräten und Therapien. Als führender Pharmahändler sollte SinoPharm davon profitieren”, so Tina Banerjee, die bei Smartkarma publiziert.
