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Der indische Nifty 50 und der Sensex haben in letzter Zeit Allzeithochs erreicht, da sich Indiens Wirtschaft von der hohen Inflation erholt. Während die Zinssätze ihren Höchststand erreicht haben, ziehen Investoren nun eine Bilanz der fallenden Preise und der langfristigen Wachstumsaussichten. Was sagen die Investmentexperten in ihren India Outlooks für das zweite Halbjahr?
Indien Wirtschaft
“Auf globaler Ebene wurde die Prognose für das reale Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) in diesem Jahr von 2,4% im Januar auf 2,7% angehoben, unterstützt durch die Erholung in China und das starke Wachstumsprofil Indiens. Folglich wird für China in diesem Jahr ein Wachstum von 5,3% prognostiziert, während Indien mit 6,2% im Jahr 2023 die am schnellsten wachsende große Volkswirtschaft sein dürfte”, so die Barclays Private Bank.
“Der Aufschwung in Indien und Südostasien nach der Covid-19-Erholung wurde durch einen erheblichen Anstieg der Investitionen begünstigt, da globale Unternehmen versuchen, ihre Lieferketten zu diversifizieren”, so die Citi Bank.
Laut Morgan Stanley werden auch mittelfristig Trends wie die Digitalisierung die indische Wirtschaft weiter unterstützen.
“Vor einem unsicheren weltwirtschaftlichen Hintergrund steht Indien heute mit seinen soliden und robusten makroökonomischen Fundamentaldaten gut da. Die Wirtschaft hat einen weiten Weg zurückgelegt, von der Ära der ‘Taper Tantrums’, als das Land zu den ‘fragilen Fünf’ zählte, bis hin zu einem Aushängeschild für Widerstandsfähigkeit inmitten der globalen Turbulenzen. Die indischen Märkte und die indische Wirtschaft haben mehrere Zyklen durchlaufen und mehr Stürme überstanden, als sie wahrscheinlich erwartet haben, einige davon in noch nie dagewesener Weise”, so PineBridge Investments zu Indiens Outlook.
“Indiens strukturelle und fundamentale Geschichte ist ziemlich stark und hebt sich von den jüngsten Herausforderungen weltweit ab”, meint Samir Sinha, Senior Analyst, Franklin Templeton Institute, “insbesondere in Anbetracht der Bankenturbulenzen in den USA und Europa”.
“Wie in vielen anderen Ländern lässt die inländische Inflation nach. Im Gegensatz zu vielen anderen Ländern der fortgeschrittenen Welt wird der Verbraucherpreisindex im Jahr 2023 wahrscheinlich innerhalb des Toleranzbereichs der RBI bleiben, selbst wenn er gegen Ende des Jahres ansteigen sollte, falls die Lebensmittelpreise aufgrund des schlechten Wetters steigen”, so die Barclays Private Bank.
Indien Aktien
“Da die Engagements in der Regel auf die größten und liquidesten Aktien ausgerichtet sind, wurden die Nischenanbieter, die höchstwahrscheinlich die Grundlage für den langfristigen wirtschaftlichen Wohlstand Indiens bilden, offenbar vernachlässigt. Infolgedessen haben viele Anleger in den letzten Jahren die Gelegenheit verpasst, sich in Indien zu engagieren”, heißt es bei PineBridge. “Es ist noch nicht zu spät, dies zu ändern. Um ihr lokales Aktienengagement zu erhöhen, sollten Investoren selektiv in Sektoren mit guten langfristigen Wachstumschancen investieren.”
“Seit dem Tiefpunkt im März haben sich indischen Aktien erholt, liegen aber immer noch hinter dem breiten EM-Universum zurück. Wachstum, Inflation, Geldpolitik, eine reformorientierte Regierung und ein starker Bankensektor stimmen optimistisch für die Zukunft”, sagt Sinha von Franklin Templeton.
“Wir erwarten eine bessere Aktienperformance in der zweiten Hälfte dieses Jahres, unterstützt durch eine mögliche Schwäche des US-Dollars, eine steigende Nachfrage in der Region und zunehmende ausländische Direktinvestitionen aufgrund des strategischen Wettbewerbs zwischen den USA und China”, so die Citi Bank.
“Da ein Großteil der aufgestauten Nachfrage nach der Pandemie und des Wiederaufbaus der Lagerbestände hinter uns liegt, scheint der größte Teil der Erholung der Gewinnspannen und des Anstiegs der Inputpreise sowie der zurückkehrenden Preissetzungsmacht der Produzenten in den Aktienkursen enthalten zu sein. Da die Zinssätze wahrscheinlich länger als ursprünglich erwartet hoch bleiben werden und sich das globale Wachstum verlangsamt, könnte der Rest dieses Jahres für aktiv verwaltete Portfolios wie geschaffen sein”, so Barclays.
