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Viele Investoren denken bei Investments im asiatisch-pazifischen Raum (ohne Japan) hauptsächlich an ein Schwellenländerportfolio. Dies könnte jedoch der falsche Ansatz sein, da die Region mehr zu bieten hat, wie zum Beispiel Australien.
Jupiter Asset Management vertritt die Ansicht, dass Australien der attraktivste entwickelte Markt in der Region, vielleicht sogar weltweit, sein könnte. «Wir sind der Meinung, dass die fundamentalen Aussichten für Australien nach wie vor sehr positiv sind, aber wir glauben, dass das Land übersehen wird und in Portfolios oft unterrepräsentiert ist. Viele globale und asiatische Investoren tun es als eine rohstoffabhängige Wirtschaft ab, was unserer Meinung nach das Gesamtbild verfehlt», sagt Jason Pidcock, Investment Manager, Asian Equity Income bei Jupiter.
Mit einem Bruttoinlandsprodukt (BIP) von rund 1,7 Bio. USD im vergangenen Jahr ist Australien die zwölftgrößte Volkswirtschaft der Welt. Das Land hat in den letzten zwanzig Jahren ein beträchtliches Wachstum verzeichnet. Allein zwischen 2001 und 2012 hat sich das BIP Australiens mehr als vervierfacht. Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF) könnte sich dieses Wachstum fortsetzen. Die Organisation geht davon aus, dass das australische BIP im Jahr 2025 bei 2 Bio. USD liegen wird.
Jupiter weist darauf hin, dass die demografischen Gegebenheiten Australiens die wirtschaftlichen Aussichten des Landes erheblich verbessern. Das Land hat eine der höchsten Bevölkerungswachstumsraten der Welt, die durch Migration und natürliches Wachstum bedingt ist. «Einwanderer nach Australien sind im Allgemeinen wohlhabend und/oder qualifiziert, was bedeutet, dass sie oft in der Lage sind, von dem Moment an, in dem sie dorthin ziehen, zur Wirtschaft beizutragen», sagt Pidcock.
Investmentthemen für Australien im Portfolio
Nach Angaben des australischen Fondsmanagers Betashares ist die Dividendenrendite des australischen Aktienmarktes seit jeher einer der höchsten der Welt. Am 30. Juni 2023 lag die Dividendenrendite des S&P/ASX 300 im Zwölfmonatsvergleich bei 4,5%. Sie ist höher als in Europa (3,4%), Japan (2,3%) und den USA (1,6%).
Der Investor Sentiment Report 2023 der multinationalen Anwaltskanzlei MinterEllison hebt sechs Sektoren hervor, die die australische Wirtschaft antreiben und ausländischen Investoren vielversprechende Anreize bieten: Finanzdienstleistungen, Energie und Ressourcen, Gesundheit, Infrastruktur, Immobilien und Agrarindustrie.
«Trotz des weltweiten wirtschaftlichen Gegenwinds sind die Investitionsaussichten in Australien weiterhin vergleichsweise positiv. Angeführt von der Technologiebranche, die als die attraktivste mit dem geringsten Risiko eingestuft wird, gefolgt von Finanzdienstleistungen, Immobilien sowie Energie und Ressourcen. Der am wenigsten attraktive Sektor war die Infrastruktur», heißt es in der Studie.
Laut MinterEllison gibt es mehrere Hauptgründe für australische Technologieinvestitionen. Dazu gehören der Zugang zu innovativen Start-ups, Möglichkeiten der Zusammenarbeit mit Forschungseinrichtungen, die Unterstützung der Regierung für Innovationen, der Zugang zum asiatisch-pazifischen Markt und eine hohe Qualität der Arbeitskräfte.
Jupiter unterstreicht außerdem die vielversprechenden Aussichten der Unternehmen, die inländische Nachfrage bedienen. «Angesichts der schnell wachsenden Bevölkerung Australiens mit einem beträchtlichen Anteil an Millionären dürfte es weiterhin einen wachsenden Kundenstamm geben, an den die Unternehmen ihre Produkte und Dienstleistungen verkaufen können», sagt Pidcock.
Der australische Aktienfondsmanager IML ist der Ansicht, dass sich das Blatt für Small Caps, insbesondere Industriewerte, wendet. «Da der Covid-Effekt durch die Wirtschaft durch ist und sich die Zinsaussichten stabilisiert haben, haben zwei der größten Gegenwinde der letzten Jahre für kleine Industrieunternehmen nachgelassen», heißt es in einem aktuellen Bericht.
«Die Bewertungen von Small Caps sind im Vergleich zu Large Caps mit besseren Gewinnwachstumsprognosen weiterhin attraktiv», so der Asset Manager. «Auf Einzeltitelebene gibt es nach wie vor viele hochwertige Industriewerte mit geringer Marktkapitalisierung, die zu attraktiven Bewertungen gehandelt werden.»
